Hisse Tavsiyesi AL'a Döndü! Satış Gelirleri %367 Artınca Hissede Hedef Fiyat Yükseldi

Aracı kurum Vakıflar Yatırım, Torunlar GYO (TRGYO) tarafından açıklanan 2024 yılı bilançosunu değerlendirdi. Vakıflar Yatırım, TRGYO hissesine ilişkin 12 aylık hedef fiyatla beraber hisse tavsiyesini ve getiri potansiyelini de yayımladı.

Aracı kurum, Torunlar GYO finansal sonuçları için ise "Net kar beklentileri karşılayamadı" ifadesine yer verdi.

• "2024 yılının son çeyreğinde Torunlar GYO, 11,4 milyar TL olan piyasa beklentilerinin üzerinde, yıllık %27 azalışla 10 milyar TL net kar elde etti. Bu dönemde kaydedilen 675,9 milyon TL’lik ertelenmiş vergi gideri net karı baskılayan unsurlardan olurken, büyük kısmı yatırım amaçlı gayrimenkul değer artışından kaynaklanan 6,1 milyar TL’lik diğer faaliyetlerden net gelirler net karı destekledi."

• "2024 yılının tamamında, Torunlar GYO yıllık bazda %57 düşüşle 8,3 milyar TL net kar elde etmiş oldu."

• "Torunlar GYO'nun satış gelirleri 5,6 milyar TL olan piyasa öngörüsünü aşarak, yıllık bazda %367 ile güçlü artış kaydederek 7,3 mlr TL’ye çıktı (3Ç24: 1,6 mlr TL)."

• "2024'te %75 artarak 12,3 milyar TL’ye çıkan satış hasılatının, %49’u konut ve ofis satış gelirinden, %40’ı ise kira gelirlerinden oluştu."

• "2024'te 5. Levent projesi çerçevesinde gerçekleştirilen 5,65 milyar TL’lik satış gelirinin katkısı ön plana çıktı. Senenin son çeyreğinde FAVÖK 3,7 milyar TL olarak gerçekleşirken, senenin tamamında %47,3 artışla 7,1 milyar TL’ye ulaştı."

• "FAVÖK Marjı ise, 4. çeyrek için %50,3’e ve 2024 yılı için 10,9 puan azalışla %58,2’ye geriledi. Ayrıca Torunlar GYO'nun 3. çeyrekte 7,0 milyar TL olan net nakit pozisyonu 4. çeyrekte 13,1 mlr TL’ye çıktı."

Torunlar GYO 2025 Tahminleri

• "2025'te Torunlar GYO, 18,7 milyar TL satış geliri hedeflemekte olup, bunun 10,1 milyar TL’sini konut ve ofis satışlarından, 6,8 milyr TL’sini kira gelirlerinden, 1,4 milyar TL’sini diğer gelirlerden ve 435 milyon TL’sini ise otel gelirlerinden elde etmeyi öngörmektedir.

• "Torunlar GYO'nın 2025 yıl sonu için FAVÖK beklentisi ise 11,4 milyar TL seviyesindedir."

Vakıf Yatırım TRGYO Hedef Fiyat

• "TRGYO'nun hisseleri son bir ayda BIST 100 endeksine göre %8,3 negatif performans gösterdi."

• Vakıf Yatırım, TRGYO hissesi için hedef fiyatını 63,20 TL'den 83,0 TL’ye yükselttiğini açıkladı. TRGYO hissesinin getiri potansiyeli %50,9 şeklinde belirtildi. TRGYO hissesi için “Endekse Paralel Getiri” olan kısa vadeli öneri “Endeksin Üzerinde Getiri” olarak duyuruldu. “TUT” olan uzun vadeli öneri ise “AL” şeklinde güncellendi.