Hissede Hedef Fiyat Düştü! Kurum Yine de Hisseyi AL Diyor

Borsa'nın şirketlerinden Tüpraş (TUPRS) tarafından duyurulan finansal sonuçlar dikkat çekmişti. Aracı kurum olan KuveytTürk Yatırım, Tüpraş'ın bilanço verilerini değerlendirdi.

KuveytTürk Yatırım, TUPRS hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini açıkladı. KuveytTürk, Tüpraş analizinde "%32 altında net kar." ifadesini kullandı.

• "4. çeyrekte Tüpraş, 5.734 milyon TL olan net kar öngörümüzün %32, piyasa tahmini olan 5.145 milyon TL’nin %24 altında 3.891 milyon TL net kar duyurdu."
• "Net kar, geçtiğimiz çeyreğe göre %50 ve senelik bazda %93 azalış gösterdi. Net karın tahminleriniz altında kalmasında; i) efektif vergi oranının öngörülerimizi aşması ve ii) genellikle tahminlerimizin altında kalan operasyonel karlılık etkili oldu."
• "Net satışlar öngörülerimiz %14 altında geldii. Şirket, 4. çeyrekte 201.156 milyon TL olan net satış geliri öngörülerimizin %14, piyasa tahmini olan 192.092 milyon TL’nin %10 altında 173.473 milyon TL net satış geliri duyurdu."
• "Net satış gelirleri senelik %35 ve çeyreklik %12 düştü. 4. çeyrekte güçlü talebin etkisi ile yurt içi benzin satışları yıllık bazda %24 yükseliş gösterdi. Benzin satışlarının olumlu katkısı ile yurt içi satışlar %3 artarken,uluslararası satışlar %35 daraldı."
• "4. çeyrekte toplam satışlar %7,4 azalışla 7,5 milyon ton olurken, senelik satışlar 30,4 milyon ton oldu. Tüpraş, 4. çeyrekte 6,8 milyon ton üretim gerçekleştirirken, kapasite kullanım oranı (KKO) %93,4 olarak geldi."

2025 Tüpraş Beklentileri Duyuruldu

"Net rafineri marj beklentisinde aşağı yönlü güncellendi. 4. çeyrek sonuçlarından sonra Tüpraş 2025'e ilişkin beklentilerini duyurdu. 2025'te Tüpraş, -6 dolar / varil net rafineri marjı, %90 - 95 KKO, 26 milyon ton üretim, 30 milyon ton satış ve yaklaşık 600 milyon dolar yatırım harcaması (capex) beklemektedir."

KuveytTürk TUPRS Hissesi Hedef Fiyat

KuveytTürk Yatırım, "Tüpraş, 2025 yıl sonu rafine marj öngörülerinde yaptığı aşağı yönlü revizyon sebebi ile modelimizde gerçekleştirdiğimiz revizyonun ardından hedef fiyatımızı güncelliyoruz" ifadesini kullandı. Ayrıca kurum uzmanları, ""Hem bizim hem de piyasa öngörülerin altında sonuçlar duyuran şirkete piyasa tepksinin sınırlı negatif olabileceğini düşünüyoruz." dedi.

KuveytTürk, TUPRS hissesi için hedef fiyatını 249 TL’den 191 TL’ye düşürdüğünü açıkladı. TUPRS hisse tavsiyesi “AL” şeklinde belirtildi.