Hisseye 454 TL Hedef Fiyat Verildi! Deniz Yatırım'dan AL Tavsiyesi Geldi

Türk Hava Yolları (THYAO) aylık trafik sonuçları verilerini duyurdu. Buna göre, 2025 yılı Mart ayı döneminde toplam yolcu sayısı 6.164.100 oldu. Yurt içi yolcu sayısı 2.036.123, yurt dışı yolcu sayısı 4.127.977 olarak açıklandı. Yolcu doluluk oranı ise %77,5 olarak belirtilirken, toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK) 20.908.506’ya çıktı. Taşınan Kargo-Posta, 179.668 ton olarak belirtildi. Bu dönemde filodaki uçak sayısı 472 olarak kaydedildi.

Borsa'nın aracı kurumu olan Deniz Yatırım, THY'nin aylık trafik verilerini analiz etti. Kurumun değerlendirmesinde "2024’ün %4,3 üzerinde toplam yolcu sayısı" ifadesi kullanıldı. Deniz Yatırım, THYAO hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini de duyurdu. Hisse tavsiyesi de dikkat çekti.

• "Toplam yolcu: Mart 2024 döneminde 6.143.415 olan toplam yolcu sayısı, 2025'in aynı döneminde %0,3 artışla 6.164.100 olarak gerçekleşmiştir."

• "Yurt içi yolcu & yurt dışı yolcu: Mart 2024 döneminde yurt içi yolcu sayısı 2.061.758 iken 2025'in aynı döneminde %1,2 azalarak 2.036.123 olarak gerçekleşmiştir. Yurt dışı yolcu sayısı ise 2024’e göre %1,1 artarak 4.127.977 yolcuya ulaşmıştır."

• "Toplam Arz Edilen Koltuk (Km): 2024 yılı Mart ayı döneminde 19.998.980 km iken, 2025 yılının aynı döneminde %4,5 artarak 20.908.506 km olarak gerçekleşmiştir."

• "Kargo+Posta (Ton): Pandemiyle önem kazanan kargo taşımacılığı, Mart 2024 dönemine göre %0,7 artarak 179.668 ton olarak gerçekleşmiştir."

• "Türk Hava Yolları Mart 2024'te 453 uçakla hizmet verirken Mart 2025'te 472 uçakla hizmet vermiştir."

  "Ocak-Mart 2025 döneminde toplam yolcu sayısı 18.911.360 olarak gerçekleşirken, yurt içi yolcu sayısı 6.332.017, yurt dışı yolcu sayısı 12.579.343oldu. Yolcu doluluk oranı ise %80,6 olarak takip edilirken, toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK) 60.955.111’e ulaşmıştır. Taşınan Kargo-Posta, 478.358 ton olarak gerçekleşmiştir."

• "Toplam yolcu: Ocak-Mart 2024 döneminde 18.488.276 olan toplam yolcu sayısı, 2025 yılının aynı döneminde %2,3 artışla 18.911.360 olarak gerçekleşmiştir."

• "Yurt içi yolcu & yurt dışı yolcu: Ocak-Mart 2024 döneminde yurt içi yolcu sayısı 6.444.313 iken 2025 yılının aynı döneminde %1,7 azalarak 6.332.017 olarak gerçekleşmiştir. Yurt dışı yolcu sayısı ise 2024’e göre %4,4 artarak 12.579.343 yolcuya ulaşmıştır."

• "Ocak-Mart 2024 döneminde bölgesel bazda yolcu sayılarına baktığımızda; Orta Doğu %3,2, Avrupa %1,6, Uzak Doğu %10,2, Kuzey Amerika %5,2 ve Afrika %10,6 oranında artış göstermiş; buna karşılık Orta&Güney Amerika'da yolcu sayısı %2,7 oranında azalmıştır."
• "Toplam Arz Edilen Koltuk (Km): Ocak-Mart 2024 döneminde 58.451.064 km iken, 2025 yılının aynı döneminde %4,3 artarak 60.955.111 km olarak gerçekleşmiştir."

​​​​​​​THYAO 2025 Yılı Beklentileri

Türk Hava Yolları'nın 2025 yılı beklentileri;
"i) %6-8 kapasite büyümesi,"
"ii) 91 milyon üzerinde yolcu sayısı,"
"iii) %6-8 gelir büyümesi,"
"iv) %22-24 FAVÖK marjı,"
"v) yakıt hariç birim giderde orta tek haneli artış,"
"vi) 515-525 uçak sayısı yönündeydi."

• "Duyurulan beklentiler, yaklaşık %7 oranında yolcu artışına işaret etmekte. Bu doğrultuda, Ocak-Mart 2024 döneminde yolcu sayısında %2,3'lük artış gözlenmesini sınırlı olumlu olarak yorumluyoruz."

Deniz Yatırım THYAO Hedef Fiyat

"THYAO hissesi, sene başından beri BIST 100 Endeksi’nin %15,4 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 3,7x F/K ve 5,1x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir."

Deniz Yatırım, THYAO hissesi için hedef fiyatını 454,00 TL şeklinde duyurdu. THYAO hisse önerisi de AL olarak belirtildi.