Holding Hissesi İçin Hedef Fiyat 336,50 TL, Tavsiye "AL"

Holding Hissesi İçin Hedef Fiyat 336,50 TL, Tavsiye "AL"

Ziraat Yatırım, Koç Holding'in (KCHOL) 2026 yılı ikinci çeyrek ve ilk yarı finansal sonuçlarına ilişkin değerlendirme raporunu yayınladı. Kurum, holding için 336,50 TL hedef fiyat belirlerken tavsiyesini "AL" olarak açıkladı.

Holding'in ana ortaklık net dönem kârı, geçen yılın aynı dönemine göre %93 artış göstererek 19.748 milyon TL seviyesine ulaştı.Yılın ilk yarısındaki (6A2026) toplam ana ortaklık net kârı, yıllık bazda %147 artarak 20.306 milyon TL olarak kaydedildi (6A2025: 8.237 milyon TL).

Holding'in solo net nakit pozisyonu, 2025 yıl sonundaki 815 milyon dolar seviyesinden Haziran 2026 itibarıyla 989 milyon dolara yükseldi.

Finans dışı grubun kombine gelirleri yıllık %10 artışla 1.198.540 milyon TL'ye, faaliyet kârı ise 61.979 milyon TL'ye yükseldi. Bu dönemde finans dışı kombine net borç/FAVÖK oranı 1,1x, cari oran ise 1,25x seviyesinde gerçekleşti.

Satış gelirleri zayıf talep nedeniyle %16 azalsa da Arçelik'in maliyet iyileştirmeleri sayesinde faaliyet kârı %33 arttı. Whirlpool işlemine ilişkin yazılan 6.662 milyon TL'lik tek seferlik gelirin etkisiyle segment 1.709 milyon TL kâra geçti (2Ç2025: 1.615 milyon TL zarar).