Holding Şirketinde %87'lik Getiri Potansiyeli!
Dikkat! Holding Şirketinde %87'lik Getiri Potansiyeli!
Ceyda Güven
Yayınlama Tarihi: 08.05.2025 12:44
—
Son Güncelleme: 08.05.2025 12:44
Sabancı Holding (SAHOL) payları ile ilgili bir rapor yayınladı. Yayınlanna raporda hisse ile ilgili bir hedef fiyat verildi. Bunun yanında aracı kurum bir de bilanço yorumunda bulundu.
Aracı kurum hisse için 135 TL'lik bir hedef fiyat verdi. Hissenin güncel fiyatına göre bu hedef fiyat, %87'lik getiri potansiyelini yansıtıyor!
Aracı kurum hisse ile iligli "Nötr" yorumunda bulundu. Bilanço değerlendirmesini ise şu şekilde yaptı:
"Sabancı Holding 1Ç25’te 2.940 milyon TL net zarar (Konsensus: 3.137 milyon TL net zarar / Deniz Yatırım: 3.025 milyon TL net zarar) açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 1Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 14.437 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.
■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar ✓ Net zararın çeyreksel ve yıllık bazda azalması, güçlü solo net nakit pozisyonun korunması ve devam eden yatırımlar.
■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar Operasyonel kar ve karlılık anlamında banka, malzeme teknolojileri ve mobilite çözümleri işkollarında yıllık azalış."
Ayrıca aracı kuurm SAHOL için genel bir değerlendirmede de bulundu:
"Finansalların ardından Holding’in sahip olduğu halka açık şirketlerin hedef değerlerinde aşağı yönlü revizyon yapmamız ve değerlememizde baz aldığımız NAD iskontosunu %35’ten %40’a yükseltmemiz neticesinde Sabancı Holding için 12-aylık hedef fiyatımızı 150,30 TL’den 135,00 TL’ye indirirken, önerimizi AL olarak sürdürüyoruz. Ancak, risk primi ve yatırımcı algılamasında toparlanma gerçekleştiğinde ise iskonto oranında bu dönemin aksine azalış, diğer bir deyişle iyileşme olabileceğini vurgulamak isteriz. 2025 tahminlerimize göre SAHOL hissesi 0,4x PD/DD çarpanı ile işlem görmektedir. SAHOL’ü 12 Mayıs 2023 tarihinden bu yana, 40,07 TL ortalama maliyet ile Model Portföyümüzde taşıdığımızı ve mevcut pozisyonu ile beğenmeye devam ettiğimizi önemle hatırlatmak isteriz. Söz konusu tarihten bu yana SAHOL, son kapanış rakamına göre, nominal bazda %80, BIST 100 endeksine göre relatifte de %-3 düzeylerinde performans sergilemiştir. Şirket, bugün 2025 yılı ilk çeyrek sonuçlarına ilişkin bir telekonferans gerçekleştirecek. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %16 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 0,5x PD/DD çarpanıyla işlem görmektedir."
Aracı kurum hisse için 135 TL'lik bir hedef fiyat verdi. Hissenin güncel fiyatına göre bu hedef fiyat, %87'lik getiri potansiyelini yansıtıyor!
Aracı kurum hisse ile iligli "Nötr" yorumunda bulundu. Bilanço değerlendirmesini ise şu şekilde yaptı:
"Sabancı Holding 1Ç25’te 2.940 milyon TL net zarar (Konsensus: 3.137 milyon TL net zarar / Deniz Yatırım: 3.025 milyon TL net zarar) açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 1Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 14.437 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.
■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar ✓ Net zararın çeyreksel ve yıllık bazda azalması, güçlü solo net nakit pozisyonun korunması ve devam eden yatırımlar.
■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar Operasyonel kar ve karlılık anlamında banka, malzeme teknolojileri ve mobilite çözümleri işkollarında yıllık azalış."
Ayrıca aracı kuurm SAHOL için genel bir değerlendirmede de bulundu:
"Finansalların ardından Holding’in sahip olduğu halka açık şirketlerin hedef değerlerinde aşağı yönlü revizyon yapmamız ve değerlememizde baz aldığımız NAD iskontosunu %35’ten %40’a yükseltmemiz neticesinde Sabancı Holding için 12-aylık hedef fiyatımızı 150,30 TL’den 135,00 TL’ye indirirken, önerimizi AL olarak sürdürüyoruz. Ancak, risk primi ve yatırımcı algılamasında toparlanma gerçekleştiğinde ise iskonto oranında bu dönemin aksine azalış, diğer bir deyişle iyileşme olabileceğini vurgulamak isteriz. 2025 tahminlerimize göre SAHOL hissesi 0,4x PD/DD çarpanı ile işlem görmektedir. SAHOL’ü 12 Mayıs 2023 tarihinden bu yana, 40,07 TL ortalama maliyet ile Model Portföyümüzde taşıdığımızı ve mevcut pozisyonu ile beğenmeye devam ettiğimizi önemle hatırlatmak isteriz. Söz konusu tarihten bu yana SAHOL, son kapanış rakamına göre, nominal bazda %80, BIST 100 endeksine göre relatifte de %-3 düzeylerinde performans sergilemiştir. Şirket, bugün 2025 yılı ilk çeyrek sonuçlarına ilişkin bir telekonferans gerçekleştirecek. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %16 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 0,5x PD/DD çarpanıyla işlem görmektedir."
