Holding Şirketine %29'luk Yükseliş Potansiyeli!
Dikkat! Holding Şirketine %29'luk Yükseliş Potansiyeli!
Ceyda Güven
Yayınlama Tarihi: 09.07.2025 12:35
—
Son Güncelleme: 09.07.2025 12:35
Gedik Yatırım 9 Temmuz 2025 tarihinde kapsamlı bir hedef fiyatlar raporu yayınladı. Şirket yayınladığı raporda birçok hisseye değindi. Bu hisseler ile ilgili yorumlamalar yapan aracı kurum aynı zamanda hisseler için 12 aylık hedef fiyatlarını da açıkladı.
Bu haberimizde Doğan Holding A.Ş. (DOHOL) hissesinden bahsedeceğiz. Doğan Holding 16,3 TL ile kapanışını yapmıştı. Aracı kurum hisseye 20,82 TL'lik hedef fiyat vererek %28'lik bir potansiyel getiri öngörüyor.
Aracı kurumun yorumları şu şekilde:
➢ Düşük marjlı işletmelerin holding portföyünden çıkışı ve nakit akış potansiyeli daha güçlü şirketlere yapılan yatırımlarla inorganik büyüme stratejisi izlenmesini, uzun vade ana katalist olarak görüyoruz.
➢ Hepiyi Sigorta tarafında süren güçlü AUM büyümesi, madencilik sektöründe (sanayi/elektrifikasyonda ihtiyaç duyulan Kurşun, Çinko, Pyrite rezervleri) yapılan yatırımlar ve Galatawind aracılığıyla yenilenebilir enerji sektörüne yapılan yatırımlar önümüzdeki birkaç yıl için güçlü büyüme katalizörleridir.
➢ Galata Wind, devam eden yatırımlarla kapasitesini 2024 yıl sonunda 291 MW’a ve Mart 2025 itibariyle 348MW’ye çıkardı. 2025 yıl sonunda 550 MW ve 2028'e kadar 1.000 MW kapasiteye ulaşmayı hedefliyor.
➢ Karel tarafında geçtiğimiz yıl beyaz eşya sektöründeki zayıflık, üretim hattındaki geçici duruş, baz istasyonu tarafında projelerde yavaşlama gibi sebeplerle zayıf seyir görmüştür. 1Ç25’te marjlarda pozitif tarafa geçilse de zayıflık sürmektedir. Yüksek borçluluk görünümünden dolayı uzun vade büyümenin devamının sağlanabilmesi adına ek sermaye ihtiyacı doğurabileceğini düşünüyoruz.
➢ Daiichi'nin (otomotiv endüstrisi için multimedya sistemi sağlayıcısı) katma değerli ürünlerle daha çeşitlendirilmiş bir ürün portföyü oluşturan son girişimlerine ek olarak; motosiklet tesisi (Eylül 2024’te tamamlandı) yatırımı ve olası diğer yatırımlar ek sinerji yaratabilir.
➢ Dijital Sigorta sektöründe (Hepiyi Sigorta) gelen katkı da karlılık figürlerini destekliyor. Grubun, Mar25 itibariyle 533 milyon USD portföy büyüklüğü (Mar24 : 238 milyon USD, Haz24: 315mn USD, Sep24: 430mn USD, Dec24: 484mn USD) bulunuyor ve bu nedenle; sektör büyüklüğü göz önüne alındığında güçlü bir büyüme potansiyeli barındırıyor ve büyüme ivmesinde de bunu görüyoruz.
➢ Güncel NAD iskontosu ~%53’tür. Mar25 itibariyle 646 milyon USD tutarındaki güçlü solo nakit pozisyonu gelecekte daha yüksek iç verim oranı (IRR) üretebilecek büyük ölçekli yatırımlar için ek fırsatlar yaratabilir.
Bu haberimizde Doğan Holding A.Ş. (DOHOL) hissesinden bahsedeceğiz. Doğan Holding 16,3 TL ile kapanışını yapmıştı. Aracı kurum hisseye 20,82 TL'lik hedef fiyat vererek %28'lik bir potansiyel getiri öngörüyor.
Aracı kurumun yorumları şu şekilde:
➢ Düşük marjlı işletmelerin holding portföyünden çıkışı ve nakit akış potansiyeli daha güçlü şirketlere yapılan yatırımlarla inorganik büyüme stratejisi izlenmesini, uzun vade ana katalist olarak görüyoruz.
➢ Hepiyi Sigorta tarafında süren güçlü AUM büyümesi, madencilik sektöründe (sanayi/elektrifikasyonda ihtiyaç duyulan Kurşun, Çinko, Pyrite rezervleri) yapılan yatırımlar ve Galatawind aracılığıyla yenilenebilir enerji sektörüne yapılan yatırımlar önümüzdeki birkaç yıl için güçlü büyüme katalizörleridir.
➢ Galata Wind, devam eden yatırımlarla kapasitesini 2024 yıl sonunda 291 MW’a ve Mart 2025 itibariyle 348MW’ye çıkardı. 2025 yıl sonunda 550 MW ve 2028'e kadar 1.000 MW kapasiteye ulaşmayı hedefliyor.
➢ Karel tarafında geçtiğimiz yıl beyaz eşya sektöründeki zayıflık, üretim hattındaki geçici duruş, baz istasyonu tarafında projelerde yavaşlama gibi sebeplerle zayıf seyir görmüştür. 1Ç25’te marjlarda pozitif tarafa geçilse de zayıflık sürmektedir. Yüksek borçluluk görünümünden dolayı uzun vade büyümenin devamının sağlanabilmesi adına ek sermaye ihtiyacı doğurabileceğini düşünüyoruz.
➢ Daiichi'nin (otomotiv endüstrisi için multimedya sistemi sağlayıcısı) katma değerli ürünlerle daha çeşitlendirilmiş bir ürün portföyü oluşturan son girişimlerine ek olarak; motosiklet tesisi (Eylül 2024’te tamamlandı) yatırımı ve olası diğer yatırımlar ek sinerji yaratabilir.
➢ Dijital Sigorta sektöründe (Hepiyi Sigorta) gelen katkı da karlılık figürlerini destekliyor. Grubun, Mar25 itibariyle 533 milyon USD portföy büyüklüğü (Mar24 : 238 milyon USD, Haz24: 315mn USD, Sep24: 430mn USD, Dec24: 484mn USD) bulunuyor ve bu nedenle; sektör büyüklüğü göz önüne alındığında güçlü bir büyüme potansiyeli barındırıyor ve büyüme ivmesinde de bunu görüyoruz.
➢ Güncel NAD iskontosu ~%53’tür. Mar25 itibariyle 646 milyon USD tutarındaki güçlü solo nakit pozisyonu gelecekte daha yüksek iç verim oranı (IRR) üretebilecek büyük ölçekli yatırımlar için ek fırsatlar yaratabilir.