İş Bankası Grubu Hissesine AL Tavsiyesi

İş Bankası Grubu  Hissesine AL Tavsiyesi. Marbaş Menkul bugün yayınladığı gyo raporunda ISGYO hissesine AL tavsiyesi verdi ve hedef fiyat tespit etti.

ISGYO hissesine 24,26 Lira hedef fiyat tespit edilidi. Bu hedef doğrultusunda hissede ortaya çıkan kazanç potansiyeli ise %31,57 oranında.



Marbaş Menkul ISGYO - AL raporu:

İş grubunun gücü adına

Çeşitlendirilmiş başarılı gayrimenkul portföyü takip ediyoruz. Ağırlığı ofislerden oluşan portföyün perakende, proje ve diğer kısımları çerçevesinde güçlü kiracılar ve sermaye yapısı ile fonksiyonlarını korumayı sürdürüyor.

Projeler geleceğe ışık saçıyor. Kasaba Modern, Profilo ve Balmumcu projeleri ile öncelikle sürece önemli bir katkı sağlanacak. Gelecek dönemde Tuzla nezdinde planlanan 1.115 üniteden oluşan konut projesi ayrı bir katkı sağlıyor.

İş Kuleler ile Tuzla önemli ağırlık gösteriyor. İstanbul İş Kulelerinde 12,21 milyar TL ve Tuzla Teknoloji ve Operasyon Merkezi 11,5 milyar TL portföy değerleri gelecek dönemde potansiyel nakit akımlarını kira ve satımlar çerçevesinde güçlü şekilde sağlayabileceğini gösteriyor.

AVM’lerde doluluk fonksiyonu sektörün üzerinde seyrediyor. Kanyon, Ege Perla ve Mallmarine AVM’de sahip/hissedar olan ISGYO’nun doluluk oranları sektörün üzerinde seyrettiğini gözlemliyoruz.

2025 yılında:
- ISGYO özelinde 1,5 milyar TL net kar bekliyoruz
- 49,2 milyar TL net aktif değere ulaşacağını hesaplıyoruz

Bu doğrultuda ISGYO nezdinde 0,41x PD/NAD çarpanıyla 24,26 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesini başlatıyoruz.