İş Yatırım' ın En Çok Önerdiği Holding Hissesi %79 Kazandıracak

İş Yatırım' ın En Çok Önerdiği Holding Hissesi %79 Kazandıracak. İş Yatırım 2025 yılı strateji raporunda en çok önerdiği holding hissesini açıkladı. Dikkat! %79 kazanç fırsatı var.

SAHOL hissesi kurumun model portföyünde de yer alıyor. Hissede 175 Lira hedef tespiti yapan kurum %79 getiri potansiyeli görüyor.

SAHOL borsada 101 Lira civarından işlem görüyor.

SAHOL günlük grafik:

İş Yatırım SAHOL raporu

Sabanci Holding

Yatırım Teması

Sabancı Holding son yıllarda agresif yatırım planları ile diğer holdinglere kıyasla öne çıkıyor. Holding cazip NAD iskontosu ile beraber bankacılık, enerji ve yapı malzemeleri segmentlerine iskontolu giriş imkânı sunuyor. 4,9 Milyar Dolarlık özsermaye değeri ile NAD hesabımıza eklediğimiz Enerjisa Üretim ’in (Sabancı Holding sahiplik oranı: %50) olası halka arzı SAHOL için hem katalist hem de yeni yatırımların finansmanı konusunda destekleyici olabilir. Ancak güncel piyasa koşullarında halka arzın 2025 yılının ilk yarısında gerçekleşmesi pek mümkün gözükmüyor. TL bazında gelir ağırlığının yüksek olduğu Sabancı Holding’de yurtdışı yatırımların devamını bekliyoruz. Şirket yeni yatırımlarının getirileri konusunda ise dolar bazında yüksek IRR şartı arıyor. 2025 yılında KORDS ve BRISA için zayıf bir yıl öngörülüyor. ENJSA ise düşecek finansman maliyetleri ile beraber kuvvetli bir yıl geçirebilir. CIMSA yeni yatırımlar ve M&A tarafında agresif olmaya devam edebilir. Holding’in Data Center yatırımları ile ilgili atacağı adımlar Holding’in 2029 sonunda NAD’ı dolar bazında iki katına çıkarma planları açısından önemli olacak

Değerleme

Holding 1 yıl ve 3 yıllık ortalama %41 ve %44'lük iskontolara kıyasla, cari NAD'ına göre %47 iskonto ile işlem görmekte.

Riskler

Enerjisa Üretim’in halka arz sürecinin uzaması, bazı iştiraklerdeki zayıf performans önemli riskler olarak öne çıkıyor