ISFIN, 2025 3.Çeyrekte 1,04 Milyar TL Net Kar Sonuç Paylaştı!

ISFIN, 2025 3.Çeyrekte 1,04 Milyar TL Net Kar Sonuç Paylaştı! İş Finansal Kiralama 2025 3.Çeyrekte Marbaş Menkul'ün de Beklentileri Dahilinde 1,04 Milyar TL Net Kar Sonuç Paylaştı. Marbaş Menkul'den ISFIN Şirket Raporu ve Detayları...
 

İş Finansal Kiralama, 1985 yılında Finansal Kiralama Kanunu’nun yürürlüğe girmesinin ardından Türkiye’de kurulan ilk leasing şirketlerinden biri olarak sektörde köklü bir deneyimi temsil etmektedir.

1988 yılında Türkiye İş Bankası Grubu’nun Dünya Bankası kuruluşu IFC ve Société Générale ile yaptığı ortaklık ile kurulan İş Finansal Kiralama, Türkiye’deki ilk leasing şirketlerinden biridir. 1995 yılında Türkiye İş Bankası yabancı ortaklarının tüm hisselerini devralmıştır. Başta Türkiye İş Bankası’nın yurt çapında geniş şube ağı olmak üzere Türkiye İş Bankası Grubu ile yaratılan sinerji sayesinde İş Leasing kısa sürede sektörün önde gelen şirketlerinden biri konumuna gelmiştir. Geleceğe yönelik büyüme potansiyeli yüksek görünüyor.

Şirket, 30 Eylül 2025 itibariyle 42,64 milyar TL finansal kiralama, 39,97 milyar TL faktöring alacağına sahip olup, özsermayesi yalnızca (ana faaliyet) 11,19 milyar TL’dir.

Burada tahsilatların planlandığı gibi gerçekleşmesi halinde her sene büyümenin sektör üzerinde olacağını değerlendiriyoruz.

BİLANÇO ANALİZİ 

İş Finansal Kiralama, 2025 3.çeyrekte 1,04 milyar TL net kar ile beklentilerimiz dahilinde sonuç paylaştı.

İştahlı büyüme sürüyor. Şirket özellikle alacak birikimlerini devam ettirme odağıyla birlikte hemen kara dökmekten ziyade nitelikli karlılık amacıyla portföyünü büyütmeyi sürdürüyor. 2024 4.çeyreğe kıyasla faktöring alacakları %14, finansal kiralama alacakları %61 oranında büyüdü. Burada özellikle karlılık odağı gözetilmeye devam edildiğinden gerektiğinde faktöring gerektiğinde kiralamadan karlılık çözümü gerçekleştiriliyor.

Faktöring net nette büyümeye devam ediyor. Faktöring özelinde yüksek faiz koşulları ile politika faizinin neredeyse 1 katı üzerinde faiz kazanımları ile birlikte faktöring gelirleri 3.çeyrekte geçtiğimiz seneye göre %93,77 artışla 3,22 milyar TL oldu. Reel büyümenin sürmesini önümüzdeki çeyrek ve yıllarda da bekliyoruz.

Kiralama gelirleri dengeli büyüyor. Şirket özelinde kiralamada doğru karlılık odağı gözetilmesi nedeniyle dengeli büyüme sürüyor. Şirket, 3.çeyrekte kiralama gelirlerini %27,51 büyüterek 1,46 milyar TL seviyesine yükseltmiş oldu. Burada reel büyüme bir miktar geri planda kalsa da alacak portföyü önümüzdeki dönemde buradaki iştahın artacağını gösteriyor.

Esas faaliyet karında güçlü artış var. Şirket 3.çeyrekte esas faaliyet karını %116,11 artırarak 1,56 milyar TL seviyesine ulaştırırken reel büyümenin ana faaliyetlerde net nette devam ettiğini gösteriyor. Önümüzdeki dönemde bu verilerin yüksek bazdan ziyade sürecin devamını gösterir nitelikte olacağını vurgulamak isteriz.

Ana ortaklık dışı şirketlerden gelen zarar büyümesi nedeniyle şirketin net karında negatif etki takip edildi. İş Faktöring özelinde diğer ortaklardan gelen zarar etkisiyle birlikte şirketin konsolide net karı 114 milyon TL azalmasına neden oldu. Şirketin net karı 1,04 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.

Grafik-1: Özsermaye Karlılığı - RoE (seviye, %, 5 yıl ve yıllık kıyaslamalı)