Koton Hissesi Kaç TL Olur? Ak Yatırım Hedef Fiyat Verdi!

Borsa İstanbul'un aracı kurumu Ak Yatırım, Koton (KOTON) tarafından duyurulan 2024 yılı 4. çeyrek bilanço verilerini değerlendirdi. 

Ak Yatırım, KOTON hissesi için hisse tavsiyesiyle beraber hedef fiyatını duyurdu.

• "2024 yılı 4. çeyrekte Koton, TMS29 sonrası 1,4milyar TL net zarar duyurdu."
• "Önceki yıl aynı dönem 130 milyon TL net kar bildrimişti. Kıyaslama yapmak için çeyreklik tahmin bulunmuyor."
• "Ayrıca yıllık bazda yaşanan kötüleşme operasyonel marjların daralmasından, finansal giderler ve operasyonel olmayan giderlerdeki artıştan ve parasal kazançtaki gerilemeden kaynaklandı."
• "TMS 29 sonrası satışlar 4. çeyrekte önceki sene aynı döneme paralel 6,1 milyar TL olarak gerçekleşti. FAVÖK önceki seneki 592 milyon TL’den bu sene yılın son çeyreği 158 milyon TL’ye geriledi."
• "TL’nin reel değer kazancı, personel zamları ve diğer operasyonel giderlerdeki artış nedeni ile FAVÖK marjı yıllık bazda 700 baz puan daralarak %2,6’ya geriledi."

• "Koton'un temel değerini daha iyi yansıttığını düşündüğümüz enflasyon muhasebesi öncesi satışlar yıllık bazda %51 gibi güçlü bir büyüme gösterdi."
• "Ülkemizdeki oldukça yüksek %60 büyümeye rağmen yurtdışı operasyonlardaki sınırlı %29 büyüme konsolide büyümeyi aşağı çekti."
• "FAVÖK marjı, TL’nin reel değer kazancı, personel zamları ve diğer operasyonel giderlerdeki artış sebebiyle senelik bazda 2200 baz puan daralarak yılın son çeyreğinde %14,7’ye geriledi."
• "2025 öngörüleri: 2025'te Koton enflasyon muhasebesi öncesi %40 satış büyümesi +50% brüt marj öngörüyor."
• "Bizim beklentilerimiz satış büyümesine aşağı yönlü, marjlara yukarı yönlü risk olduğuna işaret ediyor."
• "Anımsatmak gerekirse şirket 2024 yılı için %5 reel büyüme ve +50% brüt marj öngörüsü paylaşmıştı. Şirket yılı %1 büyüme ve %54 brüt marj ile nominal olarak öngörülerin işaret ettiği brüt kardan daha yüksek brüt kar ile yılı kapattı."

Ak Yatırım KOTON Hedef Fiyatı

Ak Yatırım, KOTON hissesi için hedef fiyatını 32 TL olarak duyurdu. KOTON hisse tavsiyesi Endeks Üstü Getiri şeklinde belirtildi.