Model Portföy Değişikliği: CCOLA Çıktı ve Banka Hissesi Eklendi!
BİST'in aracı kurumlarından Gedik Yatırım model portföy değişikliğini yatırımcıları ile paylaştı. CCOLA hissesini portföyden çıkaran aracı kurum, GARAN hissesini dahil ettiğini duyurdu. İşte değişikliğin detayları...
Süheyla Avsan
BİST'in aracı kurumlarından Gedik Yatırım model portföy değişikliğini yatırımcıları ile paylaştı. CCOLA hissesini portföyden çıkaran aracı kurum, GARAN hissesini dahil ettiğini duyurdu. İşte değişikliğin detayları...
Borsa İstanbul'un aracı kurumlarından Gedik Yatırım, model portföy güncellemesini 17 Ağustos 2026 tarihinde paylaştı. Gedik Yatırım "Coca Cola İçecek’i çıkarıyor, Garanti Bankası’nı ekliyoruz" ifadelerini kullandı.
Gedik Yatırım CCOLA hissesini model portföyden çıkarma sebebini de açıkladı. Arac kurum, CCOLA'nın güçlü performansından sonra kısa vadeli risk/getiri profilinin daha az cazip hale geldiğini düşündüğü için model portföyünden çıkardığını açıkladı.
Kurum hisseye ilişkin değerlendirmesinde "2Ç26 FAVÖK’ü, güçlü uluslararası satış hacimleri ve belirgin marj genişlemesinin desteğiyle beklentileri aşmış olsa da, yönetim olumlu baz etkilerinin normalleşmesine ve daha yüksek maliyetli stokların 2Y26’da marjlar üzerinde yaratması beklenen etkiye dikkat çekerek 2026 yılı öngörülerinde yukarı yönlü revizyona gitmedi. Bu durum, 2027 yılına az bir zaman kala kâr momentumuna ve potansiyel maliyet baskılarına yönelik belirsizliği artırıyor." ifadesini kullandı. Son 12 ayda CCOLA hissesinin piyasanın %41 üzerinde performans gösterdiğini bildiren Gedik, yılbaşından beri ise %28 relatif ayrıştığını ve bunun da güçlü operasyonel performansın önemli bir bölümünün artık hisse fiyatına yansıdığına işaret ettiğini paylaştı.
Gedik Yatırım'ın CCOLA Değerlendirmesinin Devamı Şöyle:
- "Hisse, uluslararası şişeleyici emsallerine oranla %21 iskonto ile cazip seviyelerde işlem görmeye devam etse de, kısa vadede beklentilerde yukarı yönlü bir güncelleme olmaması ve marjlara yönelik görünürlüğün azalmasının ilave çarpan genişlemesi potansiyelini sınırlayabileceğini düşünüyoruz. Bu sebeple güçlü göreceli performansı realize etmeyi ve 2Y26 maliyet görünümü ile 2027 marj seyrine ilişkin daha fazla netlik oluşana kadar CCOLA’yı model portföyümüzden çıkarmayı tercih ediyoruz.”
Gedik Yatırım'ın Model Portföyü
| Şirket İsmi | Ekleme Tarihi | Ekleme Fiyatı* (TL) | Son Kapanış (TL) | Nominal Getiri (%) | Rölatif Getiri (%) | Hedef Fiyat (TL) | Yükselme Potansiyeli (%) | Piyasa Değeri (TLmn) |
| Aksa | 9.03.2026 | 9,44 | 11,74 | 24,3% | 11,4% | 20,15 | 71,6% | 45.610 |
| Doğan Holding | 21.06.2024 | 16,43 | 20,86 | 27,0% | -3,5% | 35,48 | 70,1% | 54.591 |
| Garanti Bankası | 17.08.2026 | - | 131,00 | - | - | 189,65 | 44,8% | 550.200 |
| Mlp Sağlık Hizmetleri | 17.12.2025 | 359,56 | 438,25 | 21,9% | -2,9% | 723,00 | 65,0% | 83.711 |
| Rönesans Gayrimenkul Yatırım | 6.08.2026 | 201,33 | 209,40 | 4,0% | 1,3% | 311,00 | 48,5% | 69.311 |
| Sabancı Holding | 22.05.2025 | 77,33 | 89,40 | 15,6% | -22,7% | 146,86 | 64,3% | 187.774 |
| Tab Gıda Sanayi | 13.03.2025 | 167,04 | 262,00 | 56,8% | 18,7% | 423,74 | 61,7% | 68.459 |
| Tüpraş | 1.04.2026 | 254,48 | 361,75 | 42,2% | 29,8% | 436,80 | 20,7% | 697.018 |
| Türk Hava Yolları | 2.07.2026 | 334,02 | 305,25 | -8,6% | -6,8% | 483,00 | 58,2% | 421.245 |
| Yapı ve Kredi Bankası | 25.12.2025 | 36,02 | 35,42 | -1,7% | -21,3% | 49,57 | 39,9% | 299.195 |
Gedik Yatırım GARAN'ı Model Porföyüne Dahil Etti!
Garanti BBVA’yı (GARAN) model portföyüne ekleyen ve bu değişiklikle bankacılık sektöründeki ağırlığını yaklaşık %15’ten %25’e yükselten Gedik Yatırım, "2026 yılının ilk yarısında bankanın %28'e yakın özkaynak kârlılığı üretirken, güçlü komisyon gelirleri ve sağlam bilanço yapısı, yüksek fonlama maliyetlerinin net faiz marjı üzerindeki baskısını önemli ölçüde dengeledi." ifadesini kullandı.
GARAN Değerlendirmesinin Devamı Şu Şekilde:
"Yılın ikinci yarısında ise özellikle son çeyrekte faiz indirimlerinin fonlama maliyetleri üzerindeki olumlu etkisi ile net faiz marjında toparlanma, güçlü komisyon gelirlerinin devamı ve 4Ç26’da tamamlanması öngörülen Romanya iştirakinin satışından yaklaşık 100 milyon Euro tutarında tek seferlik net kâr katkısı kârlılık açısından önemli katalistler olarak dikkat çekiyor. Bu kapsamda 2. yarıyılda karlılık görünümünün güçlenmesini ve Banka’nın 2026'da %29 civarında özkaynak karlılığına ulaşmasını bekliyoruz. Bu seviye, kapsamımızdaki bankalar arasında en yüksek özkaynak karlılığına işaret ederken, aynı zamanda yılsonu uzun vadeli tahvil faizi ve enflasyon beklentimize oldukça yakın bir özkaynak getirisi anlamınagelmektedir. Hisseler 2026-2027 beklentilerimize göre 3.7x-2.9x FK – 0.9x-0.7x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir."
