Neredeyse Yarım Milyar Kâr Açıklayan Şirket için Yorumlar Kötü!
Aracı kurum o şirket için bilanço yorumunda bulundu. Karlılığı beğenmeyen aracı kurum ne kadar hedef fiyat verdi?
Para Ajansi
AK Yatırım, Selçuk Ecza Deposu Tic. ve San. A.Ş. (SELEC) şirketi için hedef fiyatını yeniledi!
Aracı kurum, son kapanış fiyatı 54,1 TL olan şirket için 84 TL'lik bir hedef fiyat verdi.
Verilen hedef fiyat hissede %55,27'lik bir yükseliş potansiyeli sunuyor. Ayrıca AK Yatırım, hisse için "Endeks Üstü Getiri" tavsiyesinde de bulunmuş.
Aracı kurum, yayınladığı raporda 2Ç24 kar sonuçlarının beklentilerinden kötü olduğunu şu ifadelerle açıkladı:
Selçuk Ecza (SELEC; EÜG; 12A HF: 84 TL) 2Ç24 Kar Sonuçları: Beklentimizden kötü sonuçlar. Selçuk Ecza 2Ç24 finansal sonuçlarını TMS29 düzeltmelerine göre açıklamıştır; dolayısıyla tüm finansal karşılaştırmalar reeldir. Selçuk Ecza 2Ç24'te tahminimiz olan 857 milyon TL'nin %85 altında 132 milyon TL net kar açıkladı. Şirket için piyasa tahmini bulunmamaktadır. Şirket 2Ç24'te tahminimiz olan 1,554 milyon TL’nin %60 altında 625 milyon TL FAVÖK raporladı. Beklentimizden 1,1 milyar TL daha yüksek vergi gelirine rağmen, beklentimizden 1 milyar TL daha düşük faaliyet karı ve beklentimizden 790 milyon TL daha yüksek parasal zarar beklentimizden daha düşük bir net kara sebep oldu.
Ayrıca Ak Yatırım şu cümleleri de söyledi: "Selçuk Ecza beklenenden daha kötü sonuçla açıkladı. Açılışta “Negatif” piyasa tepkisi bekliyoruz. Modelimizi enflasyon muhasebesi ile güncelliyoruz. İNA odaklı 84,0 TL hedef fiyat ile önerimizi Nötr'den Endeksin Üzerinde Getiri’ye yükseltiyoruz."
"Selçuk Ecza makro beklentilerimize tam olarak uymuyor."
"İlaç fiyatları Euro cinsinden olup, döviz eğilimlerine göre belirlenmektedir. Bu anlamda TL'nin güçlenmesi, ilaç fiyatlarında düşüşe yol açarak karlılığı olumsuz etkilemektedir. EUR/TRY referans kurunda bir ara ayarlama beklentisi ile şirket hisseleri son dönemde iyi performans göstermiştir. Hisselerin değerleme açısından cazip olduğuna inanıyoruz, ancak hisse fiyatını daha da yükseltecek başka bir katalizör görmüyoruz. Buna ek olarak, Selçuk Ecza makro beklentilerimize tam olarak uymuyor."
Şirketin 6 aylık hisse grafiği:
