Net Karı %77,35 Düşen Hissenin BİST 100 Endeksine Paralel Olması Bekleniyor!

Lokman Hekim Engürüsağ Sağlık, Turizm, Eğitim Hizmetleri ve İnşaat Taahhüt A.Ş. (LKMNH) tarafından açıklanan bilanço verileri dikkat çekti. 

Aracı kurum Gedik Yatırım, Lokman Hekim'in bilanço verilerini analiz etti. Gedik Yatırım, LKMNH hissesi için hedef fiyat, getiri potansiyeli ve hisse tavsiyesi de duyurdu.

• "Lokman Hekim'in duyurulan son finansal sonuçları 2024/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibari ile Lokman Hekim'in; net satışları 4. çeyrekte önceki senenin aynı çeyreğine oranla %0,76 yükselişle 730 milyon TL olmuştur."
• "4. çeyrekte FAVÖK‘ü önceki yılın aynı çeyreğine göre %29,08 yükselişle 174 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 4. çeyrekte önceki yılın aynı çeyreğine göre 523 baz puan artışla %23,8 olmuştur."
• "Net karı 4. çeyrekte önceki yılın aynı çeyreğine oranla %77,35 düşüşle 95 milyon TL olmuştur."

Kümüle Rakamlar İncelendiğinde;

• "2024'te bir önceki yıla oranla net satışları %7,48 yükselişle 2.942 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024 senesinde bir önceki yıla oranla brüt karı %32,95 artışla 509 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024'te bir önceki seneye göre faaliyet karı %59,46 artışla 282 milyon TL seviyesinde gelmiştir."
• "2024 senesinde bir önceki seneye göre FAVÖK’ü %27,50 artışla 661 milyon TL seviyesinde gelmiştir."
• "2024 yılında geçtiğimiz seneye göre net parasal kazancı %9,68 düşüşle 373 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024'te bir önceki yıla oranla net karı %48,45 azalışla 240 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."

Gedik Yatırım Lokman Hedef Değerlendirme Sonucu

• "4. çeyrekte Lokman Hekim, 730 milyon TL satış geliri (kons: 865 milyon TL; Gedik: 883 milyon TL; yıllık: +%1), 174 milyon TL FAVÖK (kons: 213 milyon TL; Gedik: 194 milyon TL; yıllık: +%29) ve 95 milyon TL net kar (kons: +16 milyon TL; Gedik: +15 milyon TL; yıllık: -%77) duyurmuştur."
• "Reel anlamda satış gelirleri, hastane kira gelirlerinden gelen senelik büyüme rakamları ile 4. çeyrekte sadece %1 oranında artarak 730 milyon TL'ye çıkarken sağlık gelirleri 2024'te yatay seyretmiştir."
• "Lokman Hekim'in brüt kar marjı 948bp’lık genişlemeyle %21,5 olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle FAVÖK 4. çeyrekte yıllık bazda %29 arışla 174 milyon TL ve FAVÖK marjı %23,8 olmuştur (3Ç24: %25,2, 4Ç23: %18,6)."
• "Yatırım harcamaları 2024'te 284 milyon TL olurken (2023: 386 mn TL), net borç yıllık %45 yükselişle 1.028 milyon TL'ye (1,6x FAVÖK) ulaşmış ve yönetilebilir durumdadır."
• "4. çeyrekte net kar95 milyon TL olarak açıklanırken, bir önceki yıl 2023'ün 4. çeyreğinde 418 milyon TL ile yüksek bir baz oluşturmuştu."
• "Faaliyetlerden elde edilen net nakit, 2023 yılında görülen 661 milyon TL'ye kıyasla büyük ölçüde daralarak 2024'te 276 milyon TL olarak gerçekleşmiştir."
• "LKMNH hissesi 2025 yılı beklentilerine göre 5,6x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların LKMNH hisse üzerindeki etkisini önceki seneki net karın yüksek baz oluşturması ve artan marjlar sebebi ile sınırlı pozitif olarak yorumluyoruz."

Gedik Yatırım LKMNH Hissesi Hedef Fiyatı

Gedik Yatırım, LKMNH hissesi hedef fiyatını 17,4 TL olarak duyurdu. LKMNH hissesinin getiri potansiyeli %-12,61 şeklinde açıklandı. LKMNH hisse tavsiyesi Endekse Paralel Getiri olarak belirtildi.