%92 Getiri Potansiyeli! Deniz Yatırım Net Karı 3.330 Milyon TL Olan Hisseyi AL Diyor

Koç Holding (KCHOL) 2024 yılı 4. çeyrek bilanço verilerini kamuoyu ile paylaştı. Borsa İstanbul'un aracı kurumlarından Deniz Yatırım da Koç Holding'in bilançosunu değerlendirdi. 

Deniz Yatırım, KCHOL hissesine yönelik hedef fiyat ve hisse tavsiyesini de açıkladı.

• "4. çeyrekte Koç Holding, 3.330 milyon TL net kar (Konsensus: 821 milyon TL net zarar / Deniz Yatırım: 485 milyon TL net zarar) duyurdu."
• "4. çeyrekte şirket, 3.330 milyon TL net kar (Konsensus: 821 milyon TL net zarar / Deniz Yatırım: 485 milyon TL net zarar) duyurdu."
• "Enflasyon muhasebesi sebebi ile 4. çeyrekte finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 2.626 milyon TL’lik olumlu etki oluştu."

Deniz Yatırım, Koç Holding bilançosunda olumlu gördüğü detayı "Solo net nakit pozisyonda devam eden artış ve net zarar beklentisininaksine net kar yazılması" şeklinde açıkladı.

Deniz Yatırım, Koç Holding bilançosunda olumsuz gördüğü detayı "Enflasyon muhasebesinin süren baskısı ile senelik bazda gerileyen finansallar" olarak duyurdu.

Deniz Yatırım Koç Holding Değerlendirmesi

• "4. çeyrek finansallarında, artan solo net nakit pozisyonuna ve net kardaki pozitif görünüme karşılık sonuçların senelik bazda düşüş göstermesi ilk etapta duyurulan finansal sonuçların hisse performansı üzerinde kısmen olumsuz etkisi olabilir."
• "Ancak, KCHOL hissesindeki mevcut fiyat ve performansın fazlası ile bu durumu işaret ettiğini bir süredir düşünmeye başladığımızdan, sonuçları şu aşamada nötr olarak yorumluyoruz."
• "Holding’in finans dışı satış gelirleri 4. çeyrekte senelik bazda %19 azalışla 378.324 milyon TL düzeyinde geldi."
• "2024'te kombine gelirler içerisinde en fazla büyümeyi %27 ile finans segmenti sağlarken, %13 ile dayanıklı tüketim segmenti takip etmiştir."
• "4. çeyrekte holding, 3.330 milyon TL seviyesinde net kar duyurdu (3Ç24: 3.913 milyon TL net zarar). Söz konusu yıllık azalışta faaliyet karındaki daralma ve çoğunlukla finans ve enerji segmentleri kaynaklı meydana gelen parasal kayıp etkili olmuştur."
• "2024 yılında konsolide net kara en büyük katkı 14.325 milyon TL ile otomotiv olurken, 15.651 milyon TL zarar ile finans segmenti baskı yarattı."
• "2024 sene sonu itibariyle Koç Holding’in solo net nakit pozisyonu (YKB AT1 dahil) 32.103 milyon TL (911 milyon USD) olup (Eylül 2024 dönemi sonu: 29.062 milyon TL (853 milyon USD)) kombine net finansal borcun FAVÖK’e oranı 0,9x düzeyindedir."
• "Koç Holding’in yabancı para pozisyonu 574 milyon dolar artıda bulunmaktadır."
• "Holding'i çeşitlendirilmiş portföyü ve güçlü bilanço yapısı sebebi ile temel olarak beğeniyoruz. Öte yandan, uzun vadeli ortalamasının üzerinde seyreden net aktif değerine (NAD) göre iskontosuyla dikkat çekiyor."

Deniz Yatırım KCHOL Hedef Fiyat

Deniz Yatırım, KCHOL hissesi hedef fiyatını 298.80 TL, hisse önerisini ise AL şeklinde duyurdu. KCHOL hissesinin getiri potansiyeli de %92 olarak belirtildi.

"KCHOL hissesi, yıl başından beri BIST 100 endeksinin %13 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 0,7x PD/DD çarpanıyla işlem görmektedir."