Net Karın %75,29 Düştüğü Şirketin Hissesi Nasıl Etkilenecek? Gedik Yatırım Yorumladı!

Borsa'nın aracı kurumu Gedik Yatırım, Alves Kablo'nun (ALVES) finansal sonuçlarını analiz etti. Alves Kablo'nun duyurulan son finansal sonuçlarının 2024/12 dönemine ait olduğu belirtildi.

Bu sonuçlar itibari ile Alves Kablo'nun;

• "4. çeyrekte net satışları önceki yılın aynı çeyreğine oranla %3,02 azalışla 1.302 milyon TL olmuştur."
• "FAVÖK‘ü 4. çeyrekte önceki senenin aynı çeyreğine göre %8,58 yükselişle 288 milyon TL olarak gerçekleşmiştir."
• "Bu çeyrekte FAVÖK marjı geçtiğimiz yılın aynı çeyreğine oranla 236 baz puan yükselişle %22,1 olmuştur."
• "4. çeyreğinde geçen yıl 90 milyon TL net kar bildiren Alves Kablo'nun, bu senenin 4. çeyreğinde 34 milyon TL net zarar duyurmuştur."

Kümüle rakamlar incelendiğinde;

• "2024 senesinde bir önceki seneye oranla net satışları %16,64 yükselişle 5.395 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024'te geçtiğimiz yıla göre brüt karı %23,15 artışla 1.063 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024 yılında geçtiğimiz seneye göre faaliyet karı %26,06 yükselişle 886 milyon TL seviyesinde gelmiştir."
• "2024 senesinde önceki yıla oranla FAVÖK’ü %32,01 artışla 1.011 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2023'te 11 milyon TL net parasal kazanç açıklayan Alves Kablo, 2024'te 321 milyon TL net parasal kayıp bildirmiştir."
• "2024 yılında geçtiğimiz yıla oranla net karı %75,29 düşüşle 104 milyon TL seviyesinde gelmiştir."

Gedik Yatırım Alves Kablo Analizi

• "4. çeyrekte Alves Kablo tarafından 1.302 milyon TL satış geliri (yıllık: -%3), 288 milyon TL FAVÖK (yıllık: +%9) ve 34 milyon TL net zarar (4Ç23: +90 mn TL) bildirmiştir."
• "Satış gelirleri 4. çeyrekte senelik bazda %3 oranında azalarak 1,3 milyar TL olarak gelmiştir. 4. çeyrekte satışların maliyetinde senelik bazda %5'lik bir düşüş gözlenmiştir."
• "Bu artış, brüt karın 4Ç23'teki 294 milyon TL'ye kıyasla %4 oranında artarak 306 milyon TL'ye çıkmasını sağlamıştır."
• "FAVÖK ise %8,6 oranında yükselerek 288 milyon TL'ye çıkmış ve FAVÖK marjı yıllık bazda 236bp artışla %22,1 olmuştur (4Ç23: %19,7)."
• "2023 yılı 4. çeyreğinde Alves Kablo, 90 milyon TL'lik net kara karşılık 2024'ün 4. çeyreğinde 34 milyon TL net zarar bildirmiştir. Bu düşüşün ana sebebi 2023 yılı 4. çeyreğine oranla parasal kazançlardaki düşüştür."
• "2023 yılı 4. çeyreğinde şirket 12 milyon TL net parasal kazanç elde ederken, 2024 yılı 4. çeyreğinde 103 milyon TL net parasal zarar kaydetmiştir."
• "Finansal giderlerin 107 milyon TL'den 192 milyon TL'ye yükselerek yıllık bazda %79 artış göstermesi de net karın net zarara dönüşmesine katkı sağlamıştır."
• "ALVES hissesi son 12 aylık verilere göre 5,7x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların ALVES hissesi üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak yorumluyoruz."