Net Satışları %84,79 Azalan Şirketin Finansal Verileri Analiz Edildi

KAYSERİ ŞEKER FABRİKASI (KAYSE) tarafından 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları açıklandı. Şirket, Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) üzerinden bilanço verilerini paylaştı. Borsa İstanbul'un aracı kurumu Gedik Yatırım da KAYSE bilançosunu analiz etti. 

Gedik Yatırım, Kayseri Şeker Fabrikası'nın ana faaliyetini; kristal, toz ve küp şeker üretimi ve ticareti, şeker sanayinin yan ürünü olan yaş küspe, kuru küspe, melas, melaslı kuru küspe, kireç taşı, elektrik üretimi ile tohum ve gübre ticareti olarak açıkladı. Öte yandan şirketin, bağlı ortaklıkları vasıtası ile hayvancılık, akaryakıt ürünleri ticareti, nakliyecilik, dokuma çuval imalatı ve ticareti ile lisanslı depoculuk faaliyeti, bakliyat ve şeker ticareti yaptığı da aktarıldı.

Gedik Yatırım KAYSE 1. Çeyrek Finansal Sonuçları Değerlendirmesi

• "Kayseri Şeker'in duyurulan son finansal sonuçları 2025/07 dönemine aittir. Şirketin bu sonuçları itibariyle:"
• "Net satışları 1. çeyrekte önceki senenin aynı çeyreğine oranla %84,79 azalışla 863 milyon TL olmuştur."
• "Önceki senenin 1. çeyreğinde 105 milyon TL FAVÖK açıklayan şirket, bu senenin 1. çeyreğinde 150 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı duyurmuştur."
• "1. çeyrekte net zararı geçen yılın aynı çeyreğine oranla %2,64 yükseliş ile 1.367 milyon TL olmuştur."

Sonuç:

• "1. çeyrekte şirket, 150 milyon TL faiz, vergi ve amortisman öncesi zarar ve 1.367 milyon TL net zarar duyurmuştur. Duyurulan finansal sonuçlar Temmuz sonu itibarı ile 1. çeyrek dönemine aittir. Öte yandan, şirketin çeyrek performansları marjlar ve serbest nakit üretimi açısından güçlü mevsimsellik içermektedir, çünkü üretim Eylül ortasından Ocak'a dek sürüp ve ürün satışları ağırlıklı olarak dördüncü çeyrekte (Şubat-Nisan) üretimin ardından gerçekleşmektedir."
• "1. çeyrekte düşük mevsimsellik nedeniyle satış gelirleri %85 azalmış, FAVÖK negatif açıklanmış ve finansal giderlerin ardından net zarar açıklanmıştır. Şirket, bu çeyreği 7,8 milyar TL net borç pozisyonu ve geçen seneki 4,7x'e kıyasla 4,6x Net Borç/FAVÖK oranı ile kapatmıştır. Finansal sonuçların ardından, hisse 12,2x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir ve BIST-100 Endeksi'ne göre son 1 yılda %18 daha düşük performans göstermiştir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak yorumluyoruz."