PhillipCapital, GARAN İçin 190,40 TL Hedef Fiyatını Korudu

PhillipCapital, Garanti BBVA’nın (GARAN) 2026 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Kurum, hisse için 190,40 TL hedef fiyatını ve “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesini korudu.

 

Garanti BBVA, 3Ç26’da çeyreklik %10 artışla 33,49 milyar TL net kâr açıkladı. Böylece bankanın 9A26 net kârı yıllık %16 artışla 97,19 milyar TL’ye ulaştı. Net kâr, 32,07 milyar TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşirken, 9A26 özkaynak kârlılığı %27,3 oldu.

 

PhillipCapital, bankanın net faiz marjındaki güçlü toparlanmayı ve ücret-komisyon gelirlerindeki büyümeyi olumlu değerlendirirken, aktif kalitesindeki bozulmaya dikkat çekti. Takipteki kredi oranı 2025 yıl sonundaki %3,5 seviyesinden %4,5’e, ikinci aşama kredilerin toplam krediler içindeki payı ise %11,4’ten %16,3’e yükseldi.

 

Kurum, 2026 yılı beklentilerinin korunduğunu ancak risk maliyetinde yukarı yönlü risk bulunduğunu belirtti. GARAN için hedef fiyat ve tavsiyesini değiştirmedi.