Şirketin Satış Gelirleri Artınca Hissesinde Hedef Fiyat Yükseldi!

Aracı kurum olan Vakıf Yatırım, Bim Birleşik Mağazaları (BIMAS) tarafından duyurulan 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçlarını analiz etti. Aracı kurum, BIMAS bilanço değerlendirmesinde "Yeni mağaza açılışları operasyonel performansı güçlendirdi" ifadesini kullandı. Vakıf Yatırım BIMAS hissesi için hedef fiyat verirken hisse tavsiyesini duyurdu.

• "2025'in üçüncü çeyreğinde, şirketin satış gelirleri beklentilere paralel yıllık %7 yükselişle 179,7 mlr TL’ye ulaştı. Toplam satış gelirlerinin %85’ini (3Ç24: %87) yurt içindeki BİM mağaza gelirleri oluştururken, geçen yılın aynı döneminde %8 olan FİLE mağaza gelirlerinin toplam gelirler içindeki payı bu çeyrekte %10’a yükseldi. Üçüncü çeyrekte açılan 156 yeni mağaza ile BİM’in toplam mağaza sayısı 14.231’e ulaştı. Türkiye’deki toplam mağaza sayısı 12.897’e ulaşırken, Fas’ta 898, Mısır’da 436 olmak üzere toplamyurt dışı mağaza sayısı 1.334’e yükseldi."
• "Toplam 329 mağazaya ulaşan FİLE operasyonundan elde edilen satışların %33’ü kendi markalarına ait ürünlerden oluşurken, FİLE gelirlerinin %5,4’ünün online satışlardan oluştuğu açıklandı. BİM’in kendi markalı ürünlerinin satışlar içindeki payı ise 3Ç25’te %54 (3Ç24: %58) olarak gerçekleşti. Aynı mağaza satışları geçen yılın aynı çeyreğine göre %32 oranında artış gösterdi., Ziyaret başına aynı mağaza sepet hacmi ise %35 oranında artarak üçüncü çeyrekte %29 olarak gerçekleşti. Aynı dönemde şirketin aynı mağaza müşteri trafiğinde ise (mağaza başına/gün başına) %2,2'lik bir düşüş görüldü."

BIMAS'ta Net Kar Performansı Piyasa Beklentilerinin Üzerinde Gerçekleşti

• "BİM’in FAVÖK’ü, 3Ç25 döneminde beklentilerin üzerinde yıllık %83 artışla 13,2 mlr TL olarak açıklanırken, FAVÖK marjı yıllık 3,1 puan artış ile %7,4 seviyesinde gerçekleşti. Şirketin net karı ise bu dönemde, geçen yılın aynı çeyreğine göre %9 düşüş göstererek 5,3 mlr TL seviyesinde beklentilerin üzerinde açıklandı."
• "Yılın üçüncü çeyreğinde güçlü operasyonel karlılığa rağmen, bu çeyrekte kaydedilen 1,9 mlr TL’lik ertelenmiş vergi gideri ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %32 düşüş gösteren parasal kazançpozisyonu net karı baskılayan unsurlar olarak öne çıktı. Yılın üçüncü çeyreğinde şirketin yatırım harcaması 4,8 mlr TL (3Ç24: 5,9 mlr TL) seviyesinde kaydedilirken, yatırım harcamalarının satışlara oranı %2,7 (3Ç24: %3,5) oldu. Şirketin net borç pozisyonu, 2Ç25 sonundaki 32,8 mlr TL seviyesinden, 3Ç25 dönemi sonunda %9,2 düşüşle 29,8 mlr TL (TFRS 16 etkisi hariç: 19 mlr TL net nakit) seviyesinde gerçekleşti."

Vakıf Yatırım BIMAS Hedef Fiyatını Açıkladı

• "Bim'in 3. çeyrek finansallarında, operasyonel ve net karlılık performansı piyasa beklentilerinin üzerinde açıklandı. Finansal sonuçlara piyasa tepkisinin pozitif olacağını değerlendiriyoruz."
• "Üçüncü çeyrek finansalları öncesinde son bir ayda şirket hisseleri endeksten %0,3, yılbaşından beri ise %5,5 negatif ayrıştı."

Vakıf Yatırım, BIMAS hissesi için hedef fiyatını 771 TL'den 825 TL'e yükseltti. BIMAS hisse tavsiyesi kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” olarak açıklandı. 

Son dakika önemli diyorsanız… Sadece çok özel haberler anında ve hızlıca telefonunuza, WhatsApp’a gelsin diyorsanız… 👉 Tıklayın ve kaydolun!