SISE İçin Hedef Fiyat Yükseldi! Aracı Kurum TUT Dedi

Deniz Yatırım, Şişecam’ın 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçlarına ilişkin değerlendirmesini yayınladı. Şirket, 52.580 milyon TL satış geliri (Konsensus: 50.056 milyon TL), 5.283 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 3.184 milyon TL) ve 2.652 milyon TL net kâr (Konsensus: 413 milyon TL) açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 2Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 4.580 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.

Deniz Yatırım’ın analizine göre, piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşen satış geliri, FAVÖK ve net kâr bilanço tarafında olumlu karşılandı. Ancak artış gösteren finansman gideri ve yükselen net borç kalemleri olumsuz tarafta değerlendirildi.

Analizde, satış gelirindeki zayıflama hızının yavaşlamasına ek olarak amortisman düzeltmesi ve verimlilik çalışmaları paralelinde artan brüt kârlılığın olumlu etki yaratmasının beklendiği belirtildi. Buna karşın yatırım faaliyetlerinden nakit çıkışlarıyla devam eden zayıf nakit akışı, artan net borç pozisyonu ve yüksek finansman giderlerinin olumlu etkiyi sınırlayabileceği ifade edildi.

Deniz Yatırım, makro tahminlerde yapılan revizyonlar ve benzer şirket karşılaştırmalarındaki güncellemeler doğrultusunda Şişecam için 12 aylık hedef fiyatını 43,75 TL’den 55,60 TL’ye yükseltti. Bununla birlikte, piyasa koşullarının sektörü henüz desteklemediği düşüncesiyle hisse için “TUT” önerisini korudu.

Raporda ayrıca, Şişecam’ın yılbaşından itibaren BIST 100 endeksinin %11 gerisinde performans gösterdiği, geriye dönük 12 aylık verilere göre ise hissenin 36,7x F/K ve 17,4x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem gördüğü belirtildi.SISE İçin Hedef Fiyat Yükseldi! Aracı Kurum TUT Dedi