SPK'dan tarihte görülmemiş rekor ceza! Tam 640.000.000 TL!

SPK’dan Beşiktaş Futbol Yatırımları hisselerinde sert yaptırım

Borsa gündemi yeni bir rekor cezayla sarsıldı. Beşiktaş Futbol Yatırımları Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BJKAS) pay piyasasında gerçekleştirilen işlemlerle ilgili incelemesini tamamlayan Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), piyasa bozucu eylemler nedeniyle toplamda 640 milyon TL’yi aşan idari para cezası uygulanmasına karar verdi.

İnceleme BJKAS pay işlemlerini kapsadı

SPK tarafından yapılan açıklamaya göre, BJKAS hisselerinde gerçekleştirilen işlemler detaylı şekilde incelendi. İnceleme sonucunda, Piyasa Bozucu Eylemler Tebliği’nin ilgili maddelerinin ihlal edildiği tespit edildi. Bu kapsamda birden fazla kişi hakkında ayrı ayrı idari para cezası uygulanmasına hükmedildi.

En yüksek ceza 306 milyon TL’yi aştı

Karar doğrultusunda bazı isimlere kesilen cezalar dikkat çekti. Listede yer alan en yüksek idari para cezasının 306 milyon TL’nin üzerinde olduğu görülürken, diğer ceza tutarları da milyonlarca lirayı buldu. Uygulanan cezaların tamamı toplandığında, BJKAS işlemleri nedeniyle verilen toplam ceza tutarı 640 milyon TL seviyesini geçti.

Gazeteci Murat Ağırel, Beşiktaş hisselerinde yaşanan sert fiyat hareketleri ve sonrasında gelen SPK yaptırımlarına ilişkin dikkat çeken değerlendirmelerde bulundu. Ağırel’e ulaşan yatırımcı şikâyetleri, yaşanan sürecin yalnızca bir “piyasa dalgalanması” olmadığını, organize ve manipülatif işlemlerle küçük yatırımcının ciddi zarara uğratıldığını ortaya koyuyor.

Ağırel’in aktardığına göre, Beşiktaş Futbol Yatırımları Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisseleri 29 Mart 2024 tarihinde 51,5 TL seviyesindeyken kısa süre içinde yüzde 74 artışla 89,3 TL’ye kadar yükseldi. Ancak bu yükseliş kalıcı olmadı. Hisseler kısa sürede sert biçimde düşerek 19 Nisan’da 28,14 TL seviyesine kadar geriledi. Bu süreçte oluşan fiyat makası, sıradan piyasa hareketleriyle açıklanamayacak kadar dikkat çekici bulundu.

Murat Ağırel’in incelediği Kamuyu Aydınlatma Platformu bildirimlerinde, Veysel Karadeniz, Nuri Budakoğlu, Adem Karataş, Muammer Geçgel, Engin Meral ve Neslihan Kaya isimlerinin yer aldığı görülüyor. Sermaye Piyasası Kurulu, bu kişiler hakkında Beşiktaş hisselerinde manipülatif işlemler yaptıkları gerekçesiyle altı ay süreyle geçici işlem yasağı uyguladı.

Habertürk’te yayımlanan ve Ağırel’in de dikkat çektiği analizde ise çok daha çarpıcı bir tablo ortaya konuluyor. SPK’dan ceza alan bu kişilerin, borsada işlem görmeyen hisseleri Merkezi Kayıt Kuruluşu’na başvurarak borsada satılabilir hâle getirdikleri, ellerinde halka açık kısmın yaklaşık yüzde 4’üne denk gelen 4 milyon lot civarında hisse bulunduğu belirtiliyor. Hesaplamalara göre bu hisseler 51,5 TL’den satılsaydı yaklaşık 206 milyon TL gelir elde edilecekken, manipülatif işlemlerle fiyat 89,3 TL’ye çıkarılarak yaklaşık 357 milyon TL gelir hedeflendi. Aradaki fark 151 milyon TL.

Ağırel’in özellikle vurguladığı nokta ise bu sürecin Beşiktaş Kulübü’ne verdiği zarar. Manipülasyon öncesinde yaklaşık 12,5 milyar TL olan kulübün piyasa değeri, yaşanan gelişmelerin ardından yaklaşık 6,7 milyar TL’ye kadar geriledi. Yani sadece yatırımcılar değil, kulübün kendisi de milyarlarca liralık değer kaybına uğradı.

Gazeteci Murat Ağırel, geçmişe dönük verilerin de dikkatle incelenmesi gerektiğini belirtiyor. Borsa İstanbul tarafından 24 Mayıs 2023’te yapılan bir duyuruda, Behiye Kaya ve Neslihan Kaya hakkında açığa satış yasağı, brüt takas ve internetten emir iletim kısıtlaması uygulandığı hatırlatılıyor. Ayrıca 2021 yılında Nurol GYO hisselerinde yürütülen başka bir manipülasyon soruşturmasında da Neslihan Kaya isminin yer aldığına dikkat çekiliyor.

Ağırel, isim benzerliklerinin ötesinde, bu kişilerin geçmişte farklı hisselerde de benzer işlemlerle gündeme gelip gelmediğinin kamuoyuna açık ve net biçimde açıklanması gerektiğini vurguluyor. “Bu zararlar sadece ekran başındaki küçük yatırımcıların değil, aynı zamanda Türk sporunun köklü bir kulübünün zararıdır” değerlendirmesinde bulunuyor.

Yazının en kritik sorusu ise hâlâ yanıt bekliyor: Normal piyasa riskleri kapsamında oluşan zarar anlaşılabilir, ancak manipülasyon sonucu oluşan zararların telafisi için küçük yatırımcının başvurabileceği etkin bir mekanizma var mı? SPK’nın verdiği yüksek idari para cezaları caydırıcılık açısından önemli görülse de, parasını kaybeden yatırımcının zararı şu an için karşılıksız kalıyor.

Murat Ağırel’e göre, bu tür dosyalar yalnızca ceza listeleriyle değil, zarar gören yatırımcıların haklarını koruyacak yeni hukuki ve kurumsal düzenlemelerle ele alınmadıkça, benzer tabloların tekrar yaşanması kaçınılmaz olacak.