TKFEN Hissesi İçin Hedef Fiyat Düşürüldü! Halk Yatırım Yine de Hisseyi TUT Dedi

Borsa İstanbul'un aracı kurumu Halk Yatırım, Tekfen Holding'in (TKFEN) 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçlarını yorumladı. Aracı kurum, Tekfen bilançosu için "Beklentimize paralel gerçekleşen net kar" ifadesine yer verdi. 

Halk Yatırım, TKFEN hissesine yönelik hedef fiyatla birlikte hisse tavsiyesini de duyurdu.

• "Tekfen Holding'in 2024 yılı 4. çeyrek net karı senelik bazda %71,2 düşüşle 380 milyon TL’ye indi."

• "Duyurulan rakam kurum beklentimize paralel, ortalama piyasa beklentisinin ise %6,9 altında gerçekleşti."

• "Net karda görülen gerilemede, ertelenmiş vergi gelirinde yıllık bazda görülen düşüşe ek olarak, özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlardan zarar kaydedilmesi ve net finansal giderlerdeki artış etkili oldu."

• "2023 yılı 4. çeyrek döneminde 3,92 milyar TL ertelenmiş vergi geliri kaydeden şirket, 2024 yılı 4. çeyrekte de 673 milyon TL ertelenmiş vergi geliri kaydetti."

• "Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlar cephesinde 2023’teki 4. çeyrekte 104 milyon TL kar elde eden holding 2024'teki 4. çeyrekte 77 milyon TL zarar kaydetti. Net finansal giderler de net borçtaki yıllık bazda %73’lük yükselişin etkisiyle, 2023 yılı 4. çeyreğindeki 247 milyon TL’den, 437 milyon TL seviyesine çıktı."

• "Şirketin tahminlerin oldukça altında operasyonel karlılığa ve net borçta artışa işaret eden 2024 yılı 4. çeyrek finansallarının TKFEN hisse performansına etkisini ‘negatif’ olarak yorumluyoruz."

• "Öngörülerimize paralel satış gelirleri."

• "Tahminlerimizin altında gerçekleşen FAVÖK."

Halk Yatırım Tekfen Holding Yorumu

• "Tekfen Holding'in yılsonu beklentilerini ulaşılabilir olarak yorumlamakta birlikte, tahminlerin altında operasyonel karlılığa işaret eden 2024 yılı 4. çeyrek sonuçlarından sonra TKFEN hissesi için temkinli duruşumuzu sürdürüyoruz."
• "Özellikle, küresel büyüme problemleri ışığında gübre fiyatlarında süregelen baskılanmanın Tekfen Holding için negatif katalist olmayı sürdüreceğini düşünüyoruz. Bu kapsamda modelimizde yaptığımız revizyondan sonrası TKFEN için hedef fiyatımızı güncelliyoruz."

Halk Yatırım TKFEN Hissesi Hedef Fiyatı

Halk Yatırım, TKFEN hissesi için hedef fiyatını 100,60 TL'den 96,40 TL'ye düşürdüğünü açıkladı. TKFEN hisse tavsiyesi ‘TUT’ olarak belirtildi.