TOASO, FROTO, DOAS, ASELS ve OTKAR İçin Performans Beklentileri Açıklandı

Otomotiv Sektörü Değerlendirmesi

• "Türkiye otomotiv sektörü Eylül ayında endekse relatif karışık bir seyir izledi. TOASO hissesi endekse relatif %6,04 pozitif ayrışırken, DOAS %4,54 ve FROTO %8,88 negatif ayrışma gösterdi. Önceki haftalarda Resmi Gazete’de yayımlanan duyuruya göre, AB ve STA kapsamı dışındaki ülkelerden ithal edilen araçlara getirilen yeni ek gümrük vergileri, yerli üreticilerin rekabet avantajını güçlendirirken, Çinli elektrikli araçların Avrupa pazarındaki artan talebi ve ABD’nin AB’ye yönelik vergileri düşürme kararı orta-uzun vadede rekabet dinamiklerini değiştirme fırsatı yaratabilir." 
• "Ayırca, Avrupa’da BYD’nin Tesla’yı geride bırakması, Türkiye ihracatçıları için hem fırsat hem de rekabet baskısı oluşturuyor. Ayrıca ülkemizin yerli elektrikli araç üreticisi Togg’un Almanya’da bu hafta satışa sunulmaya başlaması, ihracat potansiyelini artıran ve Türkiye’nin global pazarlardaki görünürlüğünü güçlendiren önemli bir adım olarak öne çıkıyor. Diğer taraftan, Almanya’nın otomotiv, çelik ve kimya sektörlerini stratejik öncelik olarak sürdürmesi, Türkiye’nin ihracat talebini desteklerken, Almanya ve ABD’deki tedarikçilerin iflasları global tedarik zincirlerinde risk yaratıyor. İç pazarda ise Türkiye’nin elektrikli araç yatırımlarını hızlandırması ve yerli üretim payını artırması, orta-uzun vadede özellikle faiz indirim döngüsüne hız verilmesiyle değer yaratımını güçlendirecektir. Yeni düzenlemelerle yerli üretimin korunması, ithalat baskısının ve haksız rekabetin önlenmesi, sektörün stratejik önemini pekiştiriyor. Özet olarak, Ekim ayında sektör, iç piyasada mevsimsel talep artışı, ticari araç ihracatının devam eden momentumun desteğinde güçlü seyredebilir. Diğer taraftan AB ve ABD’deki rekabet baskıları ve Çinli elektrikli araçların Avrupa’daki etkisi takip edilerek ihracat stratejilerinin yönlendirilmesi önemli olacak. Ek gümrük vergilerinin ve ÖTV matrahlarının yerli üreticiler lehine sağladığı avantaj, Ekim ayında da sektörün büyüme potansiyelini koruyabilir; ancak kredi koşullarındaki mevcut durumun, kısa vadede talep tarafında sınırlayıcı bir unsur olmaya süreceğini düşünüyoruz."

Savunma Sektörü Değerlendirmesi

• "Savunma sanayi hisseleri Eylül ayında kendi içinde ayrışma gösterdi. Aselsan (ASELS) hissesi endeksin %19,74 üzerinde getiri sağlarken, Otokar (OTKAR) hissesi endeksten %6,77 negatif ayrıştı. Ekim ayına ilişkin olarak da, mevcut konjönktörün savunma sanayi sektörü lehine gelişim sergilemesinin desteğinde, savunma sanayi sektörü hisselerinin pozitif seyir izleyeceğini öngörüyoruz. Hisse bazındaki ayrışmalarda ise bakiye siparişler cephesinde belirginleşen ivmelenme ve güçlü operasyonel karlılığıyla öne çıkan Aselsan’ın pozitif ayrışacağını düşünüyoruz."