Vakıf Yatırım Hedef Fiyat Duyurduğu Hisseyi TUT Diyor!

• "2025'in ilk çeyreğinde Erdemir, piyasa öngörüsünün üzerinde (303 mn TL) ancak tahminimizin altında (509 mn TL) yıllık %92 oranında ciddi düşüşle 426 milyon TL net kar duyurdu."
• "Net karda görülen gerilemede Erdemir'in operasyonel karlılığındaki azalış ve 2024 yılı 1. çeyrekte kaydedilen 3,4 milyar TL’lik deprem kaynaklı sigorta tazminat gelirinin oluşturduğu yüksek baz etkili oldu."
• "Bu çeyrekte Erdemir, yıllık %0,2 yükselişle 1,7 milyon ton yassı ürün ve %31,3 azalışla 176 bin ton uzun ürün satışı gerçekleştirdi. Satış gelirleri piyasa öngörüsü (50,7 mlr TL) ve tahminimizin (51,2 mlr TL) üzerinde yıllık %8 artışla 53,5 milyar TL olarak kaydedildi."
• "İhracat gelirlerinin toplam satış gelirleri içindeki payı yıllık 12,4 puan yükselişle %26,4 oldu. 2025'in ilk çeyreğinde FAVÖK, hem piyasa beklentisi (3,5 mlr TL) hem de öngörümüzün (3,5 mlr TL) üzerinde, yıllık %45 düşüşle 4,1 mlilyar TL olarak gerçekleşti."

• "Aynı dönemde FAVÖK marjı, yıllık 7,4 puan gerileyerek %7,7 seviyesine indi. Bu dönemde Erdemir'in ton başı FAVÖK rakamı 51 $/ton (1Ç24: 124 $/ton 4Ç24: 39 $/ton) oldu."
• "2024 yılı 4. çeyrekte şiketin kaydettiği 64,4 mlr TL net borç pozisyonu 2025 yılı 1. çeyrekte %12,8 azalışla 56,2 mlr TL’ye gerilerken, Net Borç/ FAVÖK rasyosu 3,2x (1Ç24:2,4x 4Ç24: 3,1x) olarak kaydedildi."
• "Erdemir yılın ilk üç ayında toplam 311 milyon dolar yatırım harcaması (1Ç24: 167 mn $) gerçekleştirdi."

Vakıf Yatırım EREGL Hissesi Hedef Fiyat 2026

• EREGL hisseleri finansallar öncesinde endeksten son üç ayda %8,5 ve son bir ayda ise %5,8 pozitif ayrışmayı başardı."
• "Piyasa tahminleriyle uyumlu gelen şirket finansallarına piyasa tepkisinin hafif pozitif olacağını tahmin ediyoruz."
• Vakıf Yatırım, EREGL hissesi için hedef fiyatını 30 TL olarak açıkladı. EREGL hisse tavsiyesi kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri” ve uzun vadeli “TUT” şeklinde belirtildi.