Yatırımcıların Dikkatine! Petrol Devinin Hissesi Model Portföye Dahil Edildi

• "Model portföyde son güncellememizi yaptığımız 1 Eylül 2025'ten beri BIST- 100 endeksinin %0.4 altında performans gösterdi. Model portföyümüze bu raporumuz ile TUPRS hissesini ekliyoruz."
• "Yüksek sezonda ürün marjları güçlü kalmayı sürdürüyor. TUPRS hissesini;"
  "i) marjlarda yıllık bazda yaşanan iyileşme ve tarihsel ortalamaların üzerinde seyir,"
  "ii) güçlü finansallar,"
  "iii) uzun vadede stratejik dönüşüm hikayesi gerekçeleriyle model portföye dahil ediyoruz."
• "Ürün marjlarında görülen güçlenme Tüpraş'ın kârlılığını desteklemeye devam ediyor. 3. çeyrekte jet yakıtı 13.5$, dizel 15.6$, benzin ise 14.1$ ortalama marja sahipti. Şimdiye kadar 3Ç25’te jet yakıtı marjlarının 19.6$ (+6.1$), dizel marjlarının 25.0$ (+9.4$), benzin marjlarının 19.4$ (+5.3$) seviyelerinde seyrettiğini hesaplıyoruz."
• "Petrol diferansiyelleri jeopolitik gerginliklerin etkisiyle zayıf seyretse de bu etkinin ürün marjlarındaki güçlü toparlanmayla dengelendiğini görüyoruz."
• "Sağlıklı marjlar finansallara yansıyor. Tüpraş 6. aylıkta 610 milyon dolar FVAÖK ve 226 milyon dolar net kâr duyurdu. Tüpraş'ın ilk çeyrekte 678 milyon dolar olan net nakit pozisyonu 1,233 milyon dolara yükseldi."
• "3. çeyrekte yıllık bazda FVAÖK’te güçlü performansın devamını öngörüyor, yılın 1,419mn USD FVAÖK ile tamamlanmasını bekliyoruz."

• "Uzun vadede Tüpraş’ın değer hikayesi stratejik dönüşüm üzerine şekilleniyor. Şirket, 2050'ye dek karbon nötr olmayı hedeflemekte olup dönüşüm planı dört ana segmentten oluşturuyor. Başta sürdürülebilir havacılık yakıtı (SAF) üretimi olmak üzere, rafineri ürünlerinde sürdürülebilir yapıya geçiş ve Entek’in sıfır karbonlu satışlarının ürün marjlarına pozitif katkı sağlayacağını bekliyoruz."

Garanti BBVA'nın Tercih Ettiğimiz Hisseler

• AKBNK hissesi, AKSEN hissesi, ASELS hissesi, BIMAS hissesi, KRDMD hissesi, TCELL hissesi, THYAO hissesi, TOASO hissesi, TUPRS hissesi ve YKBNK hissesi.
• "Sermaye yeterliliği ve likiditesi ile ön planda Güçlü yatırımlarla büyüyen FVAÖK Bakiye siparişleri ve ihracatta artış beklentisi Kar marjları ve pazar payında iyileşme Ton başına FAVÖK'te iyileşme beklentisi ve artan ray siparişleri ARPU artışı ve daha güçlü finansallar."

Güçlü Trafiğinin Devamı Beklentisi Hakim!

• "Belirsizliklerin yeterince fiyatlanmış olması ve potansiyel yeni gelişmeler Yüksek sezonda güçlü ürün marjları. Güçlü karlılık görünüm."