​​​​​​​Yatırımcısına %52 Kazandıracak GYO Hissesi İçin AL Tavsiyesi Verildi

Borsa aracı kurumu İş Yatırım, Emlak Konut GYO (EKGYO) için analist toplantısı notlarını paylaştı. EKGYO hissesi için 12 aylık hedef fiyat açıklayan İş Yatırım, hisse tavsiyesi ve getiri potansiyelini de yayımladı.

Emlak Konut GYO'da 2025 Yılında Öne Çıkanlar

• "2025 yılında toplam 14 gelir paylaşımı ihale süreci tamamlanmış olup, ortalama çarpan 2,92x seviyesinde gerçekleşmiştir. Söz konusu ihalelerden elde edilen toplam satış geliri 170,9 milyar TL, şirket payına düşen toplam gelir ise 68,2 milyar TL olmuştur."
• "2025 sonu itibarıyla devam eden projelerde Emlak Konut için minimum garanti edilen gelir tutarı 59,8 milyar TL seviyesindedir."
• "Şirketin toplam alacak tutarı 58,4 milyar TL olup, güncel alacak temerrüt oranı yaklaşık %0,1 seviyesindedir. Bu çerçevede alacakların tahsiline ilişkin anlamlı bir risk bulunmadığı değerlendirilmektedir."
• "Gayrimenkul sektöründe enflasyondaki düşüş eğilimi ve finansal piyasalardaki dengelenme, daha öngörülebilir ve sürdürülebilir bir piyasa yapısına işaret etmektedir. Şirket, 2026 yılında gerek poli􏰁ka faiz indirimi döngüsünün devamı gerekse altın ve gümüş gibi emtia yatırımcılarının kâr realizasyonları sonrasında konut alımına yönelmesinin Türkiye genelinde konut satışlarını desteklemesini ve sahip olduğu geniş proje stoğu sayesinde bu süreçten olumlu ayrışarak faydalanmasını beklemektedir."
• "Şirket, Kazançlı Yatırım Kampanyası ve Yeni Yuvam ödeme sistemi ile alternatif finansman modelleri sunarak artan talepten yararlanmıştır."
• "Demogratik yapı ve kentsel dönüşüm ihtiyacı doğrultusunda Türkiye’nin yıllık yaklaşık 800 bin konutluk yapısal bir ihtiyaca sahip olduğu vurgulanmaktadır. Şirket, 2030 yılına kadar toplam üretimini 400 bin konuta çıkarmayı hedeflemektedir. 2025 yılında 124 milyar TL ön satış tutarı ile yıl başı hedeflerinin %35 üzerinde bir performans sergilenmiş ve toplam 8.044 bağımsız bölüm satışı gerçekleştirilmiştir."

• "Arsa portföyü 2025 yılında aktif şekilde yöneltmiş; 1,6 milyon m2 büyüklüğünde ve 55,1 milyar TL değerinde yeni arsa alımı yapılmıştır. Toplam varlık büyüklüğünün 2025 yıl sonunda yaklaşık 312,6 milyar TL seviyesinde gerçekleşmesi öngörülmektedir."
• "2025 yılında 66 ihale gerçekleştirilmiş, toplam 256 milyar TL ihale bedeline ulaşılmış ve 18.041 bağımsız bölümün üretimine başlanmıştır. Deprem bölgesinde 84.492 bağımsız bölümden oluşan kapsamlı bir üretim programı yürütülmüş olup, 2025 yılında 23.246 bağımsız bölüm teslim edilmiştir."

EKGYO İçin 2026 Hedefleri

• "2026 yılı için şirketin ön satış hedefi 135,2 milyar TL, net kâr hedefi ise 13,1 milyar TL olarak açıklanmıştır. Net kâr hedef büyük ölçüde, halihazırda satışı gerçekleştirilmiş ancak henüz teslim edilmemiş bağımsız bölümlerin kademeli teslimleriyle gelir olarak kaydedilmesi beklenen tutarlardan oluşmaktadır. Ertelenmiş gelirler ve alınan siparişler, 2026 yılı kârlılığına ilişkin görünürlüğün yüksek olduğuna işaret etmektedir."
• "Yönetim, temettü politikasının sürdürülebilir şekilde devam ettirilmesini ve yatırımcıya uzun vadeli değer yaratılmasını hedeflemektedir."

İş Yatırım EKGYO Hissesi İçin Hedef Fiyat

İş Yatırım EKGYO hissesi için hedef fiyatını 34.16 TL şeklinde duyurdu. EKGYO hissesinin yükselme potansiyeli %52 olarak açıklandı. EKGYO hissesi için AL tavsiyesi verildi.