Yazılım Hissesinde Hedef Fiyat Yükseldi Ama Hisse Tavsiyesi Düşürüldü!

Borsa İstanbul'un aracı kurumu Ak Yatırım, Logo Yazılım (LOGO) tarafından 2025 yılı 2. çeyrek için paylaşılan finansal sonuçları yorumladı.

Ak Yatırım, LOGO hissesi için 12 aylık hedef fiyatla beraber hisse tavsiyesini de duyurdu.

• "Logo Yatırım, 277 milyon TL net kar duyurdu. Bu rakam piyasa öngörüsü olan 255 milyon TL’nin ve bizim 263 milyon TL tahminimizin hafif üzerinde gerçekleşti."
• "Tahminimize göre sapma operasyonel kalemlerden kaynaklandı. Gelirler yıllık reel bazda %5 artışla 1.298 milyon TL seviyesinde gerçekleşti."
• "FAVÖK ise, artan personel giderlerinin etkisiyle, 2024 yılı 2. çeyrekteki 607 milyon TL seviyesinden 539 milyon TL’ye gerileyerek belirgin bir düşüş kaydetti."

Logo Yazılım Güçlü Net Nakit Pozisyonu

• "Logo Yazılım, 2. çeyrek sonunda 609 milyon TL net nakit pozisyonuna sahip; bu rakam 4Ç24 sonunda 654 milyon TL idi."
• "30 Haziran 2025 tarihinde 494 mn TL brüt temettü dağıtılmasına rağmen, yaklaşık 250 milyon TL tutarındaki uzun vadeli tahvil ve yatırımların nakde çevrilmesi sayesinde net nakit pozisyonu güçlü kaldı."
• "Yönetim tahminlerini korudu. Yönetim, 2025 yılı için %35 yıl sonu TÜFE varsayımına dayalı olarak %11 reel gelir artışı ve %35 FAVÖK marjı hedefini yineledi."

Ak Yatırım LOGO Hedef Fiyat

• "Güçlü ciro büyümesi ve dirençli operasyonel karlılık sayesinde sonuçları pozitif olarak yorumluyoruz."
• "Modelimizi bir çeyrek ileri taşıyor."