Doğan Holding Hissesine 25,29 TL Hedef Fiyat Verildi %41 Kazanç Potansiyeli
Doğan Holding Hissesine 25,29 TL Hedef Fiyat Verildi %41 Kazanç Potansiyeli. Gedik Yatırım Doğan Holding DOHOL için hedef fiyat raporu yayınladı. Kurum hissede %41 kazanç potansiyeli tespit etti.
Feriha Bahçuvan
Yayınlama Tarihi: 10.10.2025 16:15
—
Son Güncelleme: 10.10.2025 16:15
Doğan Holding Hissesine 25,29 TL Hedef Fiyat Verildi %41 Kazanç Potansiyeli. Gedik Yatırım Doğan Holding DOHOL için hedef fiyat raporu yayınladı. Kurum hissede %41 kazanç potansiyeli tespit etti.
Model Portföy Hissesi
Gedik Yatırım' ın model portföyünde de bulunan hisse için 25,29 TL hedef fiyat verildi ve bu hedef ile %41 oranında getiri potansiyeli açıklanmış oldu.
Gedik Yatırım DOHOL raporu
➢ Düşük marjlı işletmelerin holding portföyünden çıkışı ve nakit akış potansiyeli daha güçlü şirketlere yapılan yatırımlarla inorganik büyüme stratejisi izlenmesini, uzun vade ana katalist olarak görüyoruz.
➢ Hepiyi Sigorta tarafında süren güçlü AUM büyümesi, madencilik sektöründe yapılan yatırımlar (sanayi/elektrifikasyonda ihtiyaç duyulan Kurşun, Çinko, Pyrite rezervleri) ve Galatawind aracılığıyla yenilenebilir enerji sektörüne yapılan yatırımlar önümüzdeki birkaç yıl için güçlü büyüme katalizörleridir.
➢ Galata Wind, devam eden yatırımlarla kapasitesini 2024 yıl sonunda 291 MW’a ve Haz25 itibariyle 354MW’ye çıkardı. 2025 yıl sonunda 550 MW ve 2028'e kadar 1.000 MW kapasiteye ulaşmayı hedefliyor.
➢ Karel tarafında geçtiğimiz yıl beyaz eşya sektöründeki zayıflık, üretim hattındaki geçici duruş, baz istasyonu tarafında projelerde yavaşlama gibi sebeplerle zayıf seyir görmüştür. 1Ç25 ve 2Ç25’te marjlarda pozitif tarafa geçilse de net kâr tarafındaki zayıflık sürmektedir. Yüksek borçluluk görünümünden dolayı uzun vade büyümenin devamının sağlanabilmesi adına ek sermaye ihtiyacının karşılanmasını olumlu olarak değerlendiriyoruz.
➢ Daiichi'nin (otomotiv endüstrisi için multimedya sistemi sağlayıcısı) katma değerli ürünlerle daha çeşitlendirilmiş bir ürün portföyü oluşturan son girişimlerine ek olarak; motosiklet tesisi (Eylül 2024’te tamamlandı) yatırımı ve olası diğer yatırımlar ek sinerji yaratabilir. Öte yandan Sasa Ambalaj’ın artan ihraç payını (ABD payının da artmasını) Şirket’in döviz yaratımını hızlandırdığı için olumlu buluyoruz.
➢ Dijital Sigorta sektöründe (Hepiyi Sigorta) gelen katkı da karlılık figürlerini destekliyor. Grubun, Haz25 itibariyle 621mn USD portföy büyüklüğü (Haz24: 315mn USD, Sep24: 430mn USD, Dec24: 484mn USD, Mar25: 533mn USD) bulunuyor. Sektör büyüklüğü göz önüne alındığında hala güçlü bir büyüme potansiyeli barındırıyor.
➢ Çeşitlendirilmiş iştirak portföyünde; bazı sektörlerden çıkış ve/veya halka arz planlarının hayata geçmesiyle holding fiyatlamasının daha güçlü olabileceğine inanıyoruz. Güncel durumda 0.64x PD/DD rasyosunu Şirket’in güçlü ve defansif bilanço yapısına göre iskontolu buluyoruz.
➢ Güncel NAD iskontosu ~%56’dır. Haz25 itibariyle 662mn USD tutarındaki güçlü solo nakit pozisyonu gelecekte daha yüksek iç verim oranı (IRR) üretebilecek büyük ölçekli yatırımlar için ek fırsatlar yaratabilir.
WhatsApp’ta özel haber grubumuza katılmak için buraya tıklayın! Katılım ücretsizdir!
Model Portföy Hissesi
Gedik Yatırım' ın model portföyünde de bulunan hisse için 25,29 TL hedef fiyat verildi ve bu hedef ile %41 oranında getiri potansiyeli açıklanmış oldu.
Gedik Yatırım DOHOL raporu
➢ Düşük marjlı işletmelerin holding portföyünden çıkışı ve nakit akış potansiyeli daha güçlü şirketlere yapılan yatırımlarla inorganik büyüme stratejisi izlenmesini, uzun vade ana katalist olarak görüyoruz.
➢ Hepiyi Sigorta tarafında süren güçlü AUM büyümesi, madencilik sektöründe yapılan yatırımlar (sanayi/elektrifikasyonda ihtiyaç duyulan Kurşun, Çinko, Pyrite rezervleri) ve Galatawind aracılığıyla yenilenebilir enerji sektörüne yapılan yatırımlar önümüzdeki birkaç yıl için güçlü büyüme katalizörleridir.
➢ Galata Wind, devam eden yatırımlarla kapasitesini 2024 yıl sonunda 291 MW’a ve Haz25 itibariyle 354MW’ye çıkardı. 2025 yıl sonunda 550 MW ve 2028'e kadar 1.000 MW kapasiteye ulaşmayı hedefliyor.
➢ Karel tarafında geçtiğimiz yıl beyaz eşya sektöründeki zayıflık, üretim hattındaki geçici duruş, baz istasyonu tarafında projelerde yavaşlama gibi sebeplerle zayıf seyir görmüştür. 1Ç25 ve 2Ç25’te marjlarda pozitif tarafa geçilse de net kâr tarafındaki zayıflık sürmektedir. Yüksek borçluluk görünümünden dolayı uzun vade büyümenin devamının sağlanabilmesi adına ek sermaye ihtiyacının karşılanmasını olumlu olarak değerlendiriyoruz.
➢ Daiichi'nin (otomotiv endüstrisi için multimedya sistemi sağlayıcısı) katma değerli ürünlerle daha çeşitlendirilmiş bir ürün portföyü oluşturan son girişimlerine ek olarak; motosiklet tesisi (Eylül 2024’te tamamlandı) yatırımı ve olası diğer yatırımlar ek sinerji yaratabilir. Öte yandan Sasa Ambalaj’ın artan ihraç payını (ABD payının da artmasını) Şirket’in döviz yaratımını hızlandırdığı için olumlu buluyoruz.
➢ Dijital Sigorta sektöründe (Hepiyi Sigorta) gelen katkı da karlılık figürlerini destekliyor. Grubun, Haz25 itibariyle 621mn USD portföy büyüklüğü (Haz24: 315mn USD, Sep24: 430mn USD, Dec24: 484mn USD, Mar25: 533mn USD) bulunuyor. Sektör büyüklüğü göz önüne alındığında hala güçlü bir büyüme potansiyeli barındırıyor.
➢ Çeşitlendirilmiş iştirak portföyünde; bazı sektörlerden çıkış ve/veya halka arz planlarının hayata geçmesiyle holding fiyatlamasının daha güçlü olabileceğine inanıyoruz. Güncel durumda 0.64x PD/DD rasyosunu Şirket’in güçlü ve defansif bilanço yapısına göre iskontolu buluyoruz.
➢ Güncel NAD iskontosu ~%56’dır. Haz25 itibariyle 662mn USD tutarındaki güçlü solo nakit pozisyonu gelecekte daha yüksek iç verim oranı (IRR) üretebilecek büyük ölçekli yatırımlar için ek fırsatlar yaratabilir.
WhatsApp’ta özel haber grubumuza katılmak için buraya tıklayın! Katılım ücretsizdir!
