Market Hissesinde %45 Kazanç Potansiyeli Vakıf Yatırım' dan
Market Hissesinde %45 Kazanç Potansiyeli Vakıf Yatırım' dan. . Bim Market BIMAS 2025 yılı 6 aylık finansal rakamlarını açıkladı. Karlılıkta düşüş yaşandı ancak hedefler aynı kaldı.
Feriha Bahçuvan
Yayınlama Tarihi: 15.08.2025 16:30
—
Son Güncelleme: 15.08.2025 16:30
Market Hissesinde %45 Kazanç Potansiyeli Vakıf Yatırım' dan. . Bim Market BIMAS 2025 yılı 6 aylık finansal rakamlarını açıkladı. Karlılıkta düşüş yaşandı ancak hedefler aynı kaldı.
BIMAS geçen yıl 6 aylık bilançosunda 11 milyar Lira kar açıklamıştı. Şirket bu yıl 6 aylıkta karlılıkta %53 düşüş yaşadı ve 5 milyar Lira kar açaıkladı.
Vakıf Yatırım şirketin finansal rakamlarını inceledive hedeflerini değiştirmedi. Kurum hisseye 771 Lira hedef ffiyat açıkladı ve AL tavsiyesi verdi.
Vakıf Yatırım BIMAS raporu:
Bim (BIMAS): 2025 yılının ikinci çeyreğinde şirketin net karı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %56 azalarak 2,7 mlr TL seviyesinde, 3,9 mlr TL olan piyasa beklentisinin altında açıklandı.
Bu dönemde FAVÖK’te görülen iyileşmeye rağmen parasal kazanç kaleminin yıllık bazda %77 azalması ve efektif vergi oranının yükselmesi, net karı olumsuz etkiledi. BİM’in satış gelirleri 2Ç25 döneminde, beklentilere paralel yıllık %4 yükselerek 153,2 mlr TL’ye ulaştı.
Satış gelirlerinin %85’ini (2Ç24: %87) yurt içindeki BİM mağaza gelirleri oluştururken, geçen yılın aynı döneminde %8 olan FİLE mağaza gelirlerinin toplam gelirler içindeki payı %10 oldu. Yılın ikinci çeyreğinde açılan 266 yeni mağaza ile BİM’in toplam mağaza sayısı 14.075’e ulaştı.
Şirketin, Türkiye’deki toplam mağaza sayısı 12.774’e ulaşırken, Fas’ta 869, Mısır’da 432 olmak üzere toplam yurt dışı mağaza sayısı 1.301’e yükseldi. Toplam 312 mağazaya ulaşan FİLE operasyonundan elde edilen satışların %32’si kendi markalarına ait ürünlerden oluşurken, FİLE gelirlerinin %5’inin online satışlardan oluştuğu açıklandı.
BİM’in kendi markalı ürünlerinin satışlar içindeki payı ise ikinci çeyrekte %54 (2Ç24: %58) olarak gerçekleşti. İkinci çeyrekte şirketin FAVÖK’ü, beklentilerin (6,6 mlr TL) üzerinde yıllık %91 yükselişle 9,4 mlr TL olarak açıklanırken, FAVÖK marjı yıllık 2,8 puan artışla %6,1 seviyesinde gerçekleşti. 2025 yılının ikinci çeyreğinde
Bim’in yatırım harcaması 5,1 mlr TL olarak kaydedilirken, yatırım harcamalarının satışlara oranı %3,3 (2Ç24: %4,1) olarak açıklandı. 1Ç25 döneminde 18,6 mlr TL olan net borç pozisyonu ise 2Ç25 döneminde 38,8 mlr TL’ye yükseldi ve Net Borç/FAVÖK rasyosu 0,86x seviyesinden 1,26x seviyesine çıktı.
Yorum: Şirket 2Ç25 döneminde, beklentilerin üzerinde operasyonel karlılık performansı gösterse de tahminlerin altında açıklanan net karlılığa piyasa tepkisinin hafif negatif olmasını bekleriz.
İkinci çeyrek finansalları öncesinde son bir ayda şirket hisseleri endeksten %0,5 pozitif, yılbaşından bu yana ise %9,1 negatif ayrıştı.
Finansalların ardından BİM için %45 getiri potansiyeline işaret eden 771 TL hisse başı fiyat hedefimizde değişikliğe gitmiyoruz. Kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerilerimizi ise sürdürüyoruz.
BIMAS geçen yıl 6 aylık bilançosunda 11 milyar Lira kar açıklamıştı. Şirket bu yıl 6 aylıkta karlılıkta %53 düşüş yaşadı ve 5 milyar Lira kar açaıkladı.
Vakıf Yatırım şirketin finansal rakamlarını inceledive hedeflerini değiştirmedi. Kurum hisseye 771 Lira hedef ffiyat açıkladı ve AL tavsiyesi verdi.
Vakıf Yatırım BIMAS raporu:
Bim (BIMAS): 2025 yılının ikinci çeyreğinde şirketin net karı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %56 azalarak 2,7 mlr TL seviyesinde, 3,9 mlr TL olan piyasa beklentisinin altında açıklandı.
Bu dönemde FAVÖK’te görülen iyileşmeye rağmen parasal kazanç kaleminin yıllık bazda %77 azalması ve efektif vergi oranının yükselmesi, net karı olumsuz etkiledi. BİM’in satış gelirleri 2Ç25 döneminde, beklentilere paralel yıllık %4 yükselerek 153,2 mlr TL’ye ulaştı.
Satış gelirlerinin %85’ini (2Ç24: %87) yurt içindeki BİM mağaza gelirleri oluştururken, geçen yılın aynı döneminde %8 olan FİLE mağaza gelirlerinin toplam gelirler içindeki payı %10 oldu. Yılın ikinci çeyreğinde açılan 266 yeni mağaza ile BİM’in toplam mağaza sayısı 14.075’e ulaştı.
Şirketin, Türkiye’deki toplam mağaza sayısı 12.774’e ulaşırken, Fas’ta 869, Mısır’da 432 olmak üzere toplam yurt dışı mağaza sayısı 1.301’e yükseldi. Toplam 312 mağazaya ulaşan FİLE operasyonundan elde edilen satışların %32’si kendi markalarına ait ürünlerden oluşurken, FİLE gelirlerinin %5’inin online satışlardan oluştuğu açıklandı.
BİM’in kendi markalı ürünlerinin satışlar içindeki payı ise ikinci çeyrekte %54 (2Ç24: %58) olarak gerçekleşti. İkinci çeyrekte şirketin FAVÖK’ü, beklentilerin (6,6 mlr TL) üzerinde yıllık %91 yükselişle 9,4 mlr TL olarak açıklanırken, FAVÖK marjı yıllık 2,8 puan artışla %6,1 seviyesinde gerçekleşti. 2025 yılının ikinci çeyreğinde
Bim’in yatırım harcaması 5,1 mlr TL olarak kaydedilirken, yatırım harcamalarının satışlara oranı %3,3 (2Ç24: %4,1) olarak açıklandı. 1Ç25 döneminde 18,6 mlr TL olan net borç pozisyonu ise 2Ç25 döneminde 38,8 mlr TL’ye yükseldi ve Net Borç/FAVÖK rasyosu 0,86x seviyesinden 1,26x seviyesine çıktı.
Yorum: Şirket 2Ç25 döneminde, beklentilerin üzerinde operasyonel karlılık performansı gösterse de tahminlerin altında açıklanan net karlılığa piyasa tepkisinin hafif negatif olmasını bekleriz.
İkinci çeyrek finansalları öncesinde son bir ayda şirket hisseleri endeksten %0,5 pozitif, yılbaşından bu yana ise %9,1 negatif ayrıştı.
Finansalların ardından BİM için %45 getiri potansiyeline işaret eden 771 TL hisse başı fiyat hedefimizde değişikliğe gitmiyoruz. Kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerilerimizi ise sürdürüyoruz.
