TTRAK Hedef Fiyatı Açıklandı! 800.00 TL!
Yatırım Finansman 27.01.2025 tarihli raporunda TTRAK hissesini değerlendirdi ve hisse hedef fiyatını paylaştı. Detaylar haberin devamında...
Beyza BEDİR
Yatırım Finansman 27.01.2025 tarihli Strateji Raporunu paylaştı.
Paylaşılan raporda otomotiv sektöründe yer alan şirketler ve şirketlerin hisseleri değerlendirildi.
İşte raporda yer alan detaylar:
TTRAK
"Yüksek faiz oranları iç talebi olumsuz etkiledi"
"Tarımsal kredi faiz oranlarındaki artış ve sıkılaşan kredi koşulları, yurtiçi traktör pazarındaki daralmanın ana nedeni oldu. Şirketin yurtiçi satışlarının 2024 yılında 2023 yılına kıyasla %13 düşüşle 31 bin adet olmasını beklerken, 2025 yılında %10 düşüşle 28 bin adede gerileyeceğini tahmin ediyoruz."
"TTRAK’ın bir yıl önce %43.8 olan pazar payı, 2024/11’de %46.6’ya yükselmiştir. TTRAK’ın pazar payında 2025 yılı için önemli bir değişiklik beklemiyoruz. İhracatta ise 2025 yılında 13 bin adetlik satışla yatay bir trend görmeyi bekliyoruz. Şirketin toplam satışlarının 2025 yılında 41 bin adet olarak gerçekleşmesini bekliyoruz. FAVÖK beklentimiz 2025T’de 12.9 milyar TL iken, 2024T’ye kıyasla %16’lık yatay bir marj beklentimiz bulunmaktadır."
"TTRAK hisseleri, 2025 tahminlerimize göre 5.4x FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir. TTRAK için Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi koruyor ve hedef fiyatımızı hisse başına 800 TL olarak revize ediyoruz."
| TTRAK | Endekse Paralel Getiri |
| Hedef Fiyat | 800.00 TL |
| Getiri potansiyeli | 16% |
| Tahminler (TLmn) | 2023 | 2024T | 2025T |
|
Satış Geliri (TMS 29 hariç) |
46,778 | 54,877 | 66,498 |
| % büyüme (nominal) | 114% | 17% | 21% |
| Satış Geliri (TMS 29 dahil) | 58,435 | 68,552 | 79,113 |
| % büyüme (reel) | 41% | -27% | -14% |
| FAVÖK (TMS 29 hariç) | 11,896 | 10,645 | 12,901 |
| % marj | 25.4% | 19% | 19% |
| FAVÖK (TMS 29 dahil) | 13,193 | 11,243 | 12,977 |
| % marj | 22.6% | 16.4% | 16.4% |
| Net Kar (TMS 29 hariç) | 9,853 | 8,051 | 9,804 |
| % marj | 21.1% | 14.7% | 14.7% |
| Net Kar (TMS 29 dahil) | 9,341 | 7,269 | 8,430 |
| % marj | 16.0% | 10.6% | 10.7% |
| Değerleme | 2023 | 2024T | 2025T |
| F/K | 7.4x | 9.5x | 8.2x |
| F/K (TMS 29 Hariç) | 7.0x | 8.6x | 7.0x |
| FD/FAVÖK | 5.3x | 6.2x | 5.4x |
| FD/FAVÖK (TMS 29 Hariç) | 5.9x | 6.6x | 5.4x |
| PD/DD | 2.7x | 3.0x | 2.5x |
| Hisse Başına Temettü | 39.35 | 89.92 | 36.32 |
| Temettü verimi | 0.1% | 13.0% | 5.2% |
TTRAK 3 AYLIK DEĞİŞİM GRAFİĞİ
