YapıKredi Yatırım, TOASO için hedef fiyatını 494 TL olarak açıkladı
YapıKredi Yatırım 3 Eylül 2026 tarihinde TOASO hissesine hedef fiyat verdi. Detaylar haberin devamında...
Beyza BEDİR
YapıKredi Yatırım 3 Eylül 2026 tarihinde TOASO hissesi için hedef fiyat açıkladı.
Detaylar
Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. (TOASO);Hedef Fiyat: 494.00 TL
Tavsiye: “AL"
Analiz
"Yapı Kredi Yatırım, TOASO - Tofaş için hedef fiyatını 494 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.Türkiye hafif araç pazarı Ağustos ayında yıllık %20 daralarak 81 bin adede geriledi. Daralma ağırlıklı olarak binek araç segmentinden kaynaklanırken, hafif ticari araç satışları yıllık bazda yatay seyretti. Tüketici talebindeki zayıflık, devam eden kampanyalara ve reel araç fiyatlarında anlamlı bir değişiklik olmamasına rağmen sürdü. Sektörde cazip fırsatların ve TCMB politika faizi indirimlerinin filo talebini destekleyebileceği, ancak satış hacimlerinin yılın geri kalanında mevcut görünümünü koruyacağı değerlendiriliyor."
"Tofaş Otomotiv’in Ağustos ayındaki toplam satış hacmi yıllık %27 düşüşle 19 bin adet oldu. Şirketin binek araç satışları yıllık %44 gerilerken, Fiat, Citroen ve Opel markalarının iç pazardan daha hızlı daralması bu düşüşte etkili oldu. Egea modelinin üretiminin sona ermesiyle stoklardaki araçların satışının sürdüğü belirtildi. Hafif ticari araç satışları ise %5 artarken, K0 Scudo’nun desteği, genişleyen ürün gamı ve ticari araç kampanyalarıyla şirketin bu segmentteki pazar payı yıllık 2 puan artışla %49’a ulaştı."
"K9 Doblo modelinin Eylül ayının ikinci haftasında devreye girmesiyle Tofaş’ın hafif ticari araç pazar payının daha da artması bekleniyor. Bununla birlikte Ağustos ayı pazar verileri sektör geneli açısından olumsuz değerlendiriliyor ve daralmanın yılın geri kalanında devam etmesi bekleniyor. Rakiplerin pazar payı kaybettiği dönemde Tofaş’ın hafif ticari araç pazar payını artırması olumlu bir gelişme olarak öne çıkarken, binek araçlardaki hacim kaybı temel zayıflık olarak görülüyor. Yapı Kredi Yatırım, TOASO için 494 TL/hisse hedef fiyatını ve AL tavsiyesini koruyor."
Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. (TOASO) tarafından açıklanan son bilanço
Satışlar 2026 yılının 2. çeyreğinde 213.143.980.000 TL olarak açıklandı. 2026 yılının 2. çeyreğinde brüt kar 14.283.852.000 TL olarak açıklandı. 2025 yılının 2. çeyreğinde ise bu veri 8.809.916.000 TL olarak açıklanmıştı. Böylece brüt kâr 2026 yılının ikinci çeyreğinde %62 artmış oldu.
Esas faaliyet karını 2.884.353.000 TL olarak açıklayan TOASO, 2025 yılının 2. çeyreğinde esas faaliyet karını -879.779.000 TL olarak açıklamıştı.
FAVÖK 2026 yılının 2. çeyreğinde 4.832.996.000 TL olarak açıklandı. 2025 yılının ikinci çeyreğinde 4.175.429.000 TL olarak açıklanan FAVÖK, 2026 yılının ikinci çeyreğinde %16 artmış oldu. Net dönem kârı ise 6.290.532.000 TL olarak kaydedildi. İlgili veri 2025 yılının 2. çeyreğinde 2.116.615.000 TL olarak açıklanmıştı. Böylece net dönem kârı, 2026 yılının ikinci çeyreğinde %197 artmış oldu.
| Özet Gelir Tablosu Bin TRY | 2026/6 | 2025/6 | % |
|---|---|---|---|
| Satışlar | 213.143.980 | 132.476.824 | %61 |
| Brüt Kar | 14.283.852 | 8.809.916 | %62 |
| Esas Faaliyet Karı | 2.884.353 | -879.779 | N/A |
| FAVÖK | 4.832.996 | 4.175.429 | %16 |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) | 1.668.036 | -1.667.131 | N/A |
| Net Dönem Karı | 6.290.532 | 2.116.615 | %197 |
Dönen varlıklar 2026 yılının 2. çeyreğinde 152.293.246.000 TL olarak kayıtlara geçti. 2026 yılının 2. çeyreğinde 63.520.131.000 TL olarak açıklanan duran varlıklar, 2026 yılının 1. çeyreğinde 62.199.929.000 TL olarak açıklanmıştı.
Finansal borçlar 2026 yılının ikinci çeyreğinde 70.364.733.000 TL olarak açıklandı. 2026 yılının ilk çeyreğinde 74.238.140.000 TL olarak açıklanan finansal borçlar, 2026 yılının ikinci çeyreğinde %5 azalmış oldu.
Net borç 2026 yılının ikinci çeyreğinde 59.134.215.000 TL olarak açıklandı. Özkaynaklar 2026 yılının 2. çeyreğinde 65.740.826.000 TL olarak açıklandı. İlgili veri 2026 yılının 1. çeyreğinde 63.100.207.000 TL olarak açıklanmıştı. Böylece özkaynaklar 2026 yılının ikinci çeyreğinde %4 artmış oldu.
| Özet Bilanço Bin TRY | 2026/6 | 2026/3 | % |
|---|---|---|---|
| Dönen Varlıklar | 152.293.246 | 152.700.868 | %0 |
| Duran Varlıklar | 63.520.131 | 62.199.929 | %2 |
| Toplam Varlıklar | 215.813.377 | 214.900.797 | %0 |
| Finansal Borçlar | 70.364.733 | 74.238.140 | %-5 |
| Net Borç | 59.134.215 | 51.597.496 | %15 |
| Özkaynaklar | 65.740.826 | 63.100.207 | %4 |
