Enerji Savunma Havacılık... Bu Hafta Hangi Sektör Önde Olacak

Enerji Savunma Havacılık... Bu Hafta Hangi Sektör Önde Olacak. Halka Yatırım borsanın gidişatını ve sektörlerin güncel durumunu araştırdı. Bu haftanın en hareketli olması beklenen sektörleri ve o sektörlerin öne çıkan hisseleri

Borsa İstanbul değerlendirmesi:

Orta Doğu'daki artan jeopolitik gerginlikler nedeniyle, Borsa İstanbul'da haftanın son işlem gününde sert geri çekilme takip ettik. Endekste 9.500 desteğinin altına gelinmesi ile 9.000 destek seviyesi hedefli geri çekilmeler etkili oldu. Endekste 9.400 aşılmadığı sürece kısa vadeli görünümün zayıflama eğilimini sürdürmesi beklenebilir. 9.400 seviyesi üzerinde 9.600 seviyesi ilk önemli direnç noktası olarak takip edilebilir. Endeksin 9.400 destek seviyesi altında kalınması durumunda 9.000 destek bölgesine doğru satış baskısı tekrardan artabilir.

SEKTÖRLER

Telekom:

 Telekomünikasyon sektörü hisseleri geçen hafta endeksten negatif ayrıştı. Turkcell hissesi endeksin %2,90 altında performans gösterirken, Türk Telekom hissesi endeksten %1,26 negatif ayrıştı. Yeni haftada ARPU cephesinde reel artış eğiliminin devam edeceği yönündeki beklentilere karşın, yaşanan jeopolitik gerilimin risk algısı üzerindeki yansımaları nedeniyle telekomünikasyon sektörü hisselerindeki negatif ayrışmanın devam edebileceğini düşünüyoruz.

Savunma:

 Geçen hafta savunma sanayi hisseleri kendi içlerinde ayrışma gösterdi. Aselsan hissesi endeksten %3,28 pozitif ayrışırken, Otokar hissesi endeksin %3,64 altında performans gösterdi. Yeni haftaya ilişkin olarak, İran ve İsrail arasında yaşanan jeopolitik gerilimin küresel çapta öne çıkardığı sektörel ayrışmaların beraberinde; Aselsan cephesinde, şirketin güçlü operasyonel karlılığı ve yeni sipariş performansıyla güçlü görünümünü sürdüreceği yönündeki beklentilerle pozitif ayrışmanın devam edeceğini düşünüyoruz.

Havacılık:

 Sektör hisseleri geçen haftayı endeks karşısında karışık seyirle tamamladı. Türk Hava Yolları endeksin %6,21, Pegasus %3,97 altında, Tav Havalimanları ise %5,44 üzerinde performans gösterdi. Euro Control tarafından yayımlanan verilere göre 9-15 Haziran tarihleri arasında THY’nin günlük ortalama uçuş sayısı bir önceki yılın aynı dönemine göre %7 artışla 1.707 olurken, Pegasus’un ise %8 artışla 611 seviyesinde gerçekleşti. İran-İsrail arasındaki gerilim sonrası petrol fiyatları 70 doların üzerine çıkarken, artan tansiyon nedeniyle bölgede faaliyet gösteren havayolu şirketlerine yönelik risk algısı yükseldi. Kısa vadede gerilimin yüksek kalması hisseler üzerindeki baskının devam etmesine yol açabilir. ABD Başkanı Trump’ın birçok görüşmenin yapıldığını belirtmesi ve barışın olabileceğine ilişkin somut gelişmeler bu baskıyı azaltabilir. Ancak şu an için belirsizliğin devam etmesi nedeniyle temkinli taraftayız. Diğer yandan, jeopolitik risklerin azalması, petrol fiyatlarının yeniden düşüşe geçmesi ve yüksek sezona girilmesiyle beraber havacılık sektörü hisselerinin pozitif ayrışmaya devam edebileceğini düşünüyoruz.

Demir Çelik:

Sektör hisseleri geçen haftayı karışık seyirle tamamladı. Ereğli endeksin %7,33 üzerinde, Kardemir ise %5,65 altında performans gösterdi. Ortalama HRC fiyatları geçen hafta önceki haftaya göre Türkiye’de %0,35, Çin’de %0,04 ve Kuzey Avrupa’da %1,88 düşüş gösterdi. Ortalama hammadde fiyatlarına baktığımızda ise demir cevheri %0,48, kömür %1,90 düşüş, hurda fiyatları ise %0,21 artış gösterdi. Nisan ayında Türkiye’nin ham çelik üretimi, geçen yılın aynı ayına göre %7 artışla 3 milyon tona yükseldi. Nihai mamul tüketimi ise aynı dönemde %2,9 azalışla 3 milyon ton seviyesine geriledi. Ocak-Nisan döneminde üretim %1 oranında azalışla, 12,3 milyon ton, nihai mamul tüketimi %6,3 azalışla, 12 milyon ton seviyesinde gerçekleşti. Trump’ın çelik ithalatına uygulanan gümrük vergisini %50’ye artırması sonrası sektörde talebe ve fiyatlandırmaya ilişkin zayıf seyir sürüyor. Son dönemde artan jeopolitik gerilimlerin yanı sıra tarifelerin yaratmış olduğu belirsizlik ve büyüme üzerindeki riskleri de değerlendirdiğimizde sektördeki toparlanma uzun sürebilir.

Enerji:

 Sektör hisseleri geçen haftayı pozitif seyirle tamamladı. Enerjisa endeksin %3,48, Tatlıpınar Enerji %2,47 ve Aksa Enerji %4,08 üzerinde performans gösterdi. Geçen hafta ortalama PTF 2.167,74 TL/MWh (55,4 $/MWh) seviyesinde gerçekleşirken, önceki haftaya göre %34,7 artış kaydetti.

Gıda Perakendeciliği Sektörü:

 Gıda Perakendeciliği sektör hisseleri geçen hafta endekse relatif negatif seyir izledi. Endekse relatif olarak BIMAS hissesi %3,2, MGROS hissesi %1,3, SOKM %3,1 negatif performans kaydetti. Gıda Perakendeciliği sektörü hisselerinin, kur riski taşımayan defansif bilanço yapıları ve nakit olarak güçlü konumda olmaları nedeniyle, hafta özelinde korunaklı tarafta kalabileceklerini düşünüyoruz. Azalan satın alma gücü nedeniyle indirim marketlerinin toplam perakende sektörü satışlarından daha fazla pay alacağını öngörüyoruz. Bim’in talep elastikiyeti düşük ürünler sunduğu için ekonominin yavaşladığı dönemlerde dahi satış trendinin bozulmaması sonucu pazar payını artırabileceğini ve güçlü mağaza verimliliği ile benzerlerinden ayrışabileceğini düşünüyoruz