271 Milyon TL Net Kar Açıklayan Şirketin Hissesine Hedef Fiyat Verilemedi!

• "1. çeyrekte şirketin net satışları, önceki yılın aynı çeyreğine göre %21,12 yükselişle 8.905 milyon TL olmuştur."
• "1. çeyrekte FAVÖK‘ü önceki senenin aynı çeyreğine göre %36,98 artışla 1.094 milyon TL olmuştur."
• "FAVÖK marjı 1. çeyrekte geçen senenin aynı çeyreğine oranla 142 baz puan artışla %12,3 olmuştur."
• "1. çeyrekte şirketin net karı önceki yılın aynı çeyreğine oranla %45,81 azalışla 271 milyon TL olmuştur."

Gedik Yatırım Çimsa Çimento Bilanço Yorumu

• "2025 yılı 1. çeyrekte Çimsa Çimento, 8.905 milyon TL satış geliri (kons: 8.569 mn TL; yıllık: +%21), 1.094 milyon TL FAVÖK (kons: 1.073 mn TL; yıllık: +%37) ve 271 milyon TL net kar (kons: 760 mn TL; yıllık: -%46) bildirmiştir."
• "1. çeyrekte satış gelirleri reel olarak yıllık bazda %21,1 oranında artarak 8,9 milyar TL olarak duyurulmuştur."
• "FAVÖK %37 artarak 1,1 milyar TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı yıllık bazda 142bp artışla %12,3 olmuştur (1Ç24: %10,9)."
• "1. çeyrekte yurtiçi satış gelirleri yıllık bazda %31 oranında azalırken, ihracat gelirleri %129 oranında artmış ve ihracat gelirlerinin toplam içindeki payı %35'ten %64'e çıkmıştır."
• "Satışların maliyeti yıllık bazda %18 yükselirken, operasyonel giderler yıllık bazda %45 artmıştır."
• "Şirket 2024 yılı 1. çeyrekte 501 milyon TL'lik net kara karşılık 2025 yılı 1. çeyrekte 271 milyon TL net kar duyurmuş ve net kar marjı %3 olarak gerçekleşmiştir (1Ç24: %6,8)."
• "Çimsa'nın karlılığı 1. çeyrekte yatırım faaliyetleri altında kaydedilen 681 milyon TL'lik giderden etkilenmiştir."
• "Şirket 2024 yılı 1. çeyreğinde 125 milyon TL'lik net parasal kazanca karşılık 2025 yılı 1. çeyrekte 722 milyon TL net parasal kazanç elde etmiştir."
• "CIMSA hissesi 2025 yılı beklentilerine göre 7,0x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların CIMSA hissesi üzerindeki etkisini sınırlı pozitif şeklinde yorumluyoruz."

CIMSA Hedef Fiyat 2026