3 Hisse İçin AL Tavsiyesi! Hisselerin Hedef Fiyatları Açıklandı

Aracı kurum Marbaş Menkul, 2025 yılı Haziran ayı strateji raporunu paylaştı. Aracı kurum, sektörel görünüm değerlendirmelerine yer verdi.

Marbaş Menkul, strateji raporunda bankacılık sektörü analizine de yer verdi.

• "BDDK tarafından bankacılık sektörü Nisan ayı verileri paylaşıldı. Buna göre: Gruplar bazında incelemek gerekirse net karlarda: Sektör aydan aya %51 net kar daralırken yıllık bazda %56 oranında net karını artırdı."
• "Kamu tarafında özellikle TÜFEKS’in yanı sıra ticari gelirlerin de etkisiyle yıllık net kar %587 oranında yükselirken aydan aya %81 oranında daralma görüldü."
• "Yerli özel tarafında temettü gelirlerin etkisi ile senelik %280 yükselen net kar izlenirken aydan aya net kar %54 oranında daraldı."
• "Yabancı özel tarafında hizmet gelirlerinin güçlü kalması ile sınırlı miktarda net kar artışı kaydedilerek yıllık %18 artış oluşurken aydan aya hizmet gelirlerinin baz etkisiyle baskılanmasının ardından %13 daralma kaydedildi."
• "Kalkınma ve yatırım bankacılığında güçlü kalan net faiz geliri ve bankacılık hizmet gelirleri kapsamında senelik %33 oranında artarken aydan aya temettü gelirlerinin sonlanması ve diğer faaliyet gelirlerinin azalmasıyla %16 oranında azalış kaydedildi."
• "Katılım bankacılığı özelinde net faiz gelirlerinde kar payının dönemsellik etkisi ile azalma görüldüğünden diğer gelirlerde özellikle bankacılık hizmet grubunda güçlü artışa rağmen yıllık %26 aydan aya %57 azalma izlendi."

Bankacılık Hisselerine Yönelik Değerlendirme!

• "Net faiz gelirleri özelinde görece portföy yapısıyla diri kalan GARAN; kalkınma ve yatırım bankalarında net kar daralmasının aydan aya görece sınırlı kalması sebebi ile TSKB pozitif ayrışabilir."
• "İlaveten bankacılık tarafında kamu bankacılığının yıllık bazda pozitif ayrışmasını önemsiyoruz."
• "HALKB özelinde yüksek TÜFEKS değerlemesi, VAKBN özelinde karşılık çözünme aksiyonları finansalları destekleyen unsurlar olabilir."
• "ALBRK nezdinde olumsuz olsa da 1.çeyrekte 7 milyar TL’lik karşılık çözme aksiyonu senedeki olumsuzlukları görece kompanse edebilir."
• "Özel sektör bankacılığı bakımından gelen veriler AKBNK, ISCTR, YKBNK nezdinde süreç görece yatay baskılanıyor diyebiliriz."
• "Yumuşak iniş koşullarında YKBNK’ın beklenti yapısıyla AKBNK ve ISCTR’dan daha hızlı şekilde öngörülerine erişeceğini bekliyoruz."

Banka Hisseleri Hedef Fiyatlar

• "7 milyar TL karşılık çözünmesi ve ilerleyen çeyreklerde ayrıştırmalı finansallar etkisiyle ALBRK hissesi için hedef fiyatı 11,97 TL ve AL tavsiyemizi,
• "Dönemden yararlanmaya devam etmesi sebebi ile TSKB hissesi için hedef fiyatı 20,14 TL ve AL tavsiyemizi,
• "Sektörün en konservatif bankası olması sebebi ile YKBNK hissesi için hedef fiyatı 36,12 TL ve AL tavsiyemizi korumaya devam ediyoruz."

Bankacılık Özelinde Haziran Sonu!

• "Bankacılık özelinde özellikle veri setinin Mayıs ayı verisi gelmesiyle birlikte Haziran sonunda büyük oranda oluşacağını beklemekle beraber net faiz marjı genişlemelerinde tekrardan görece 2024 yılı 4.çeyreğe doğru evrilen geçici yapı var olduğunu izliyoruz."
• "Faiz indirim sürecine dönülmesi her ne kadar olumlu etki edecek olsa da bankacılık üzerinde alınan tedbirlerin kaldırılma durumu var olmadıkça faiz indiriminin etkisi gecikmeli yansıyabileceğini hatırlatmak isteriz."