%30 Temettü Ödemesi! Hissede %59 Yükseliş Potansiyeline Dikkat Çekildi

Aracı kurumlardan Ak Yatırım, İndeks Bilgisayar'a (INDES) yönelik değerlendirmesini yatırımcılar ile paylaştı. Ak Yatırım, INDES hissesine ilişkin analizi ile dikkat çekti. 

Ak Yatırım, INDES hissesi için hedef fiyat ve hisse tavsiyesini paylaştı. Kurum, Indeks Bilgisayar için "Pazarı inorganik büyümeyle geride bıraktı..." ifadesini kullandı.

• "Ülkemizin BT dağıtım pazarı 2024 yılında dolar bazında yaklaşık %1,3 oranında büyüdü. Türk Lirası bazında reel değerlenme nedeni ile düşük onlu yüzdelerle küçüldü."
• "Apple Mix Channel anlaşması ve HB Bilişim'in satın alınması sayesinde İndeks Bilgisayar'ın pazarın belirgin şekilde üzerinde performans göstereceğine inanıyoruz."
• "Gelirlerin dolar bazında yaklaşık %6 oranında yükseleceğini ve reel bazda yaklaşık %4 daralma olacağını bekliyoruz."
• "Yönetimin operasyonel performansını iyileştirmek için sağlam net nakit pozisyonunu etkin kullandığını gözlemliyoruz."
• "Yatırımlar sebebi ile nakit çıkışlarına rağmen, Indeks Bilgisayar'ın 2025'te hala sağlıklı bir bilançoya sahip olacağını öngörüyoruz."

Ak Yatırım, INDES hissesi için "Temeller güçlü kalmaya devam ediyor..." ifadelerine yer verdi.

"i) Ülkemizdeki BT sektörü için cazip pazar dinamikleri, olumlu demografi ve artan akıllı telefon ve sabit geniş bant penetrasyonu,"

"ii) Indeks Bilgisayar'ın kapsamlı ürün / marka portföyünde görülen güçlü rekabet avantajları, %30'un üzerinde pazar payı ile lider konumu ve sektördeki kilit tedarikçilerle uzun süreli ilişkileri,"
"iii) güçlü nakit üretimine olanak tanıyan ihtiyatlı işletme sermayesi yönetimi ve"
"iv) sürdürülebilir temettü politikası ve sağlıklı bilançosu sayesinde İndeks Bilgisayar’a yönelik yapıcı bir görüşe sahibiz."

• "Mobil ve hacimli BT ürünlerine olan artan taleple desteklenen ülkemizin BT sektörü için cazip bir pazar olmayı sürdüreceğine inanıyoruz."
• "Ayrıca bulut tabanlı çözümlere, yazılımlara ve ağ ürünlerine ilişkin büyüyen işletme (çoğunlukla KOBİ'ler) son kullanıcı talebi, Indeks Bilgisayar'ın uzun vadeli karlı büyümesini destekleyecektir."

• "Ücret artışları 1H24'te teknoloji talebini destekledi... Ülkemizde elektronik ve bilgisayar kredi kartı harcamaları sırasıyla 1Ç24 ve 2Ç24'te %120 ve %71,6 oranında yıllık bazda büyüdü."
• "Öngörülerimiz doğrultusunda, dayanıklı mallara olan talep, 2Y24'te reel faiz oranlarının daha yüksek olmasıyla azalan bir eğilimdeydi."
• "Elektronik ve bilgisayarlara ilişkin kredi kartı harcamaları 2024 yılında %46 arttı. Ancak, 1Y24 yüksek bir taban oluşturdu ve harcanabilir gelirler ücret ayarlamalarıyla daraldı."
• "Bu sebeple, pazarın 1Y25'te daralmasını öngörüyoruz. Ayrıca, kurumsal talep, parasal sıkılaşma sebebi ile 2024 yılında zayıftı."
• "Reel faiz oranlarının düşmesiyle kurumsal talep için daha ılımlı bir görünüm bekliyoruz. Bu sebeple, 2025 yılında FAVÖK marjını %4,3 seviyesine biraz genişlettik."

INDES Temettü Hakkında

• "Hisse geri alımları sürüyor, %30 temettü ödemesi, %3,7 getiri..."
• "Hisse geri alım programı hala sürüyor, toplamda hisselerin %4,08'i geri alındı. 2025 yılı için %30 temettü ödemesi bekliyoruz bu da %3,7 temettü getirisine denk geliyor."
• "Indeks Bilgisayar'ın son 10 senede NI'sinin %40'ını dağıttığını belirtmek isteriz."

INDES Hisseleri Hedef Fiyat

Ak Yatırım, INDES hisse önerisi Endeks Üzeri Getiri olarak açıklandı. Ak Yatırım, Indes hissesi hedef fiyatı 10.8 TL'den 12,5 TL'ye yükselttiğini duyurdu. INDES hissesi %59'luk bir yükseliş potansiyeli sunuyor.