3'ünü AL, 1'ini TUT! BIMAS, BIZIM, MGROS ve SOKM Hedef Fiyatları Geldi

3'ünü AL, 1'ini TUT! BIMAS, BIZIM, MGROS ve SOKM Hedef Fiyatları Geldi

3'ünü AL, 1'ini TUT! BIMAS, BIZIM, MGROS ve SOKM hedef fiyatları geldi. Deniz Yatırım, 2026 strateji raporunda perakende şirketlerine yönelik değerlendirme paylaştı.

Borsa'nın aracı kurumu Deniz Yatırım, perakende sektörü için 2026 değerlendirmesi yaptı. Deniz Yatırım, perakende hisselerine ilişkin 12 aylık hedef fiyatlarla beraber hisse tavsiyelerini de açıkladı.

• "2025, perakende sektöründe temel ayrışma alanının fiyatlama gücünden ziyade operasyonel esneklik ve maliyet yönetiminin öne çıktığı bir yıl oldu. 2025 boyunca uygulanan sıkı maliyet kontrolü ve verimlilik odaklı adımların, 2026’da daha öngörülebilir bir faaliyet yapısı oluşturmasını beklerken, sektörde büyümenin ana kaynağının yeniden mağaza genişlemesi ve trafik artışı olacağı kanaatindeyiz. Enflasyonun ivme kaybettiği bir ortamda nominal büyümenin yavaşlamasına karşın, reel büyüme alanının yeniden açılması sektör dinamiklerini destekleyebilir."
• "2026 yılı için belirlenen %27 asgari ücret artışının, personel giderleri üzerinde yukarı yönlü bir baskı oluşturması beklenmekle birlikte, şirketlerin bu etkiyi yönetilebilir seviyelerde değerlendirdiğini görüyoruz. Ücret artışının yalnızca maliyet tarafında değil, talep ve mağaza trafiği üzerinden gelir yaratımını dadestekleyebileceği bir denge söz konusu olup, personel giderlerindeki artışın, artan satış hacmi, LFL büyüme ve mağaza açılışlarıyla dengelenmesinin mümkün olacağını düşünüyoruz."
• "Şirketlerin 2025’te attığı maliyet optimizasyonu adımlarının da 2026’da marjları koruyucu etkiyi destekleyeceğini değerlendiriyoruz. Öte yandan, gider kalemleri içerisinde kira enflasyonu, 2026’da da sektör açısından dikkatle izlenmesi gereken başlık olmaya devam edebilir. Kira artışlarının genel enflasyona kıyasla daha yavaş normalleşme eğilimi göstermesi, özellikle yüksek mağaza yoğunluğuna sahip oyuncular için marj toparlanmasını sınırlayıcı bir unsur olabilir. Bununla birlikte, enerji, lojistik ve operasyonel diğer giderlerde daha kontrollü ve öngörülebilir bir seyir bekliyoruz. Ciro tarafında yılın ilk çeyreğinde Ramazan Bayramı etkisiyle Şubat ve Mart aylarında talebin desteklenmesi mümkün görünmektedir."
• "Ancak, yıl geneline bakıldığında performansı belirleyecek ana göstergelerin mağaza trafiği, sepet büyüklüğü ve yeni mağaza katkısı olacağını düşünüyoruz. Tüketimin, lüks harcamalardan temel ihtiyaçlara yönelme eğiliminin 2026’da da devam etmesi, gıda ağırlıklı perakendeciler için görece daha korunaklı bir talep ortamı yaratabilir."

Perakende Şirketlerine İlişkin Değerlendirme

• "Şirketler özelinde bakıldığında, Bim Birleşik Mağazalar tarafında pazar liderliği ve ölçek avantajı korunurken, büyümenin daha dengeli ve sınırlı bir bantta gerçekleşmesi olası görünmektedir. Migros, entegre perakendecilik yapısı ve çok kanallı satış modeli sayesinde operasyonel esnekliğini koruyarak daha istikrarlı bir büyüme profili sunabilir. Şok Marketler cephesinde ise ana tema ŞOK 2.0 dönüşümünün finansallara yansıması olacaktır. Daha büyük metrekareli, ürün çeşitliliği artırılmış mağaza formatının hem bulunabilirliği hem de sepet büyüklüğünü destekleyerek LFL bazlı büyümede ve karlılıkta belirgin bir iyileşme yaratabileceğini düşünüyoruz. Bizim Toptan tarafında ise küçük işletmeler ve Horeca (otel-restoran-kafe) kanalındaki talep toparlanmasının hızı, finansal performans açısından belirleyici olmaya devam edecektir."

Deniz Yatırım Perakende Hisseleri Hedef Fiyatlar

• Deniz Yatırım BIMAS hissesi için hedef fiyatını 818 TL olarak açıkladı. BIMAS hisse tavsiyesi de AL oldu.
• Deniz Yatırım BIZIM hissesi için hedef fiyatını 36 TL şeklinde belirtti. BIZIM hisse önerisi de TUT olarak açıklandı.
• Deniz Yatırım MGROS hissesi için hedef fiyatını 916,90 TL olarak sundu. MGROS hisse önerisi de AL şeklinde duyuruldu.
• Deniz Yatırım SOKM hissesi için hedef fiyatını 73,30 TL şeklinde aktardı. SOKM hisse tavsiyesi de AL olarak açıklandı.