48 Milyon Lotu Patrona Satan Dev Şirket İçin %41lik Prim Bekleniyor
48 Milyon Lotu Patrona Satan Dev Şirket İçin %41lik Prim Bekleniyor. Arçelik ARCLK borsanın dev şirketlerinden. Hisse en son borsadan geri aldığı 48 milyon lotu, çatısı altında bulunduğu Koç Holding'e satışı ile gündeme gelmişti. Şimdi de hissede beklenen kazanç potansiyeli gündemde.
Feriha Bahçuvan
Yayınlama Tarihi: 27.12.2025 21:45
—
Son Güncelleme: 27.12.2025 21:45
48 Milyon Lotu Patrona Satan Dev Şirket İçin %41lik Prim Bekleniyor. Arçelik ARCLK borsanın dev şirketlerinden. Hisse en son borsadan geri aldığı 48 milyon lotu, çatısı altında bulunduğu Koç Holding'e satışı ile gündeme gelmişti. Şimdi de hissede beklenen kazanç potansiyeli gündemde.
ARCLK borsada uzun zamandır yatay düşen trendde. Hisse geçen yılın Mayıs ayından beri değer kaybetmeye devam ediyor. En son, şirket borsadan geri aldğı 48 milyon lot hissesini patron holding olan Koç Holding' e satışı ile gündeme geldi. Holdingin bu boyutta bir alış yapması hisseye olan güveninin bir simgesi.
ARCLK için Tacirler Yatırım hedef fiyat raporu yayınlayarak hisseye ben de güveniyorum mesajı verdi. Kurum hisseye 153 TL hedef fiyat verdi ve %41 kazanç potansiyeline dikkat çekti. ARCLK borsada 106 -107 TL civarı fiyatlardan işlem görüyor. Hissede zirve fiyat 190 TL.
Tacirler Yatırım ARCLK raporu
Arçelik için 12 aylık hedef fiyatımızı hisse başına 170 TL’den 153 TL’ye revize ediyor ve hisse için TUT tavsiyemizi sürdürmeye devam ediyoruz. Hedef fiyat revizyonumuz; zayıf seyreden talep görünümü ve marj toparlanmasının beklenenden daha kademeli gerçekleşeceğine yönelik varsayımlarımızdan kaynaklanmaktadır. Şirketin küresel operasyonlarını genişletmeye yönelik stratejik adımları, ölçek ekonomilerinin orta vadede daha belirgin hale gelmesi ve operasyonel verimlilik odaklı yeniden yapılandırma süreci, mevcut değerleme seviyelerinde hisseye ilişkin risk/getiri dengesini desteklemektedir. 2026T dönemi tahminlerimizde şirket, 89,7x F/K ve 4,9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
2026 yılına girerken beyaz eşya sektörü açısından daha dengeli bir görünüm öne çıkıyor… Şirketin faaliyet gösterdiği beyaz eşya sektörüne ilişkin küresel ve yerel dinamiklerin, 2026 yılına girerken daha dengeli bir görünüm sunduğunu düşünüyoruz. Finansal koşullardaki sıkılığın azalması ve borçlanma maliyetlerinin kademeli olarak gerilemesi, son iki yılda talep tarafında yaşanan zayıflığın normalleşmesine katkı sağlayabilecek unsurlar arasında yer almaktadır. Yurt içinde ise piyasa oynaklığının azalması ve sermaye piyasalarına yönelik algının iyileşmesi, sektör şirketleri açısından daha öngörülebilir bir faaliyet ortamı yaratmaktadır. Bu çerçevede, Arçelik için mevcut değerleme seviyelerinin toparlanma sürecine ilişkin beklentileri kısmen yansıttığını; operasyonel iyileşmenin daha belirgin hale gelmesi durumunda ise risk-getiri dengesinin daha elverişli bir yapıya evrilebileceğini düşünüyoruz.
Operasyonel baskıların azalmasıyla birlikte kârlılık tarafında toparlanma sinyalleri güçleniyor… 2026 yılı itibarıyla operasyonel karlılıkta kademeli bir toparlanma öngörüyoruz. Avrupa operasyonlarında devam eden yeniden yapılandırma adımları, maliyet disiplini ve ürün karmasında daha yüksek katma değerli segmentlerin payının artmasıyla birlikte FAVÖK marjında iyileşme bekliyoruz. Bu çerçevede, Arçelik’in 2026T döneminde yaklaşık %7,3 seviyesinde bir FAVÖK marjına ulaşabileceğini tahmin ediyoruz. Operasyonel baskıların azalması ve ölçek ekonomilerinin daha belirgin hale gelmesi, marj görünümünü destekleyen temel unsurlar olarak öne çıkmaktadır.
Orta ve uzun vadede Arçelik’in büyüme stratejisinin ana bileşenleri daha net hale geliyor… 2026 ve sonrasında Arçelik’in odak noktalarının; fiyatlama gücünün artırılması, ürün karmasında katma değerli segmentlerin payının yükseltilmesi ve dijitalleşme ile verimlilik yatırımlarının hız kazanması olmasını bekliyoruz. Küresel ayak izinin genişliği ve güçlü marka portföyü, şirketin talep dalgalanmalarına karşı görece daha dayanıklı bir performans sergilemesine katkı sağlayabilecek unsurlar arasında yer almaktadır. Bu faktörlerin, operasyonel karlılığın toparlanmasına ve nakit yaratım kapasitesinin güçlenmesine destek olacağını öngörüyoruz. Riskler tarafında ise küresel ekonomik toparlanmanın beklentilerin gerisinde kalması, ana pazarlarda talep canlanmasının gecikmesi ve yeniden yapılandırma sürecinden elde edilmesi beklenen kazanımların zamana yayılması öne çıkmaktadır.
ARCLK borsada uzun zamandır yatay düşen trendde. Hisse geçen yılın Mayıs ayından beri değer kaybetmeye devam ediyor. En son, şirket borsadan geri aldğı 48 milyon lot hissesini patron holding olan Koç Holding' e satışı ile gündeme geldi. Holdingin bu boyutta bir alış yapması hisseye olan güveninin bir simgesi.
ARCLK için Tacirler Yatırım hedef fiyat raporu yayınlayarak hisseye ben de güveniyorum mesajı verdi. Kurum hisseye 153 TL hedef fiyat verdi ve %41 kazanç potansiyeline dikkat çekti. ARCLK borsada 106 -107 TL civarı fiyatlardan işlem görüyor. Hissede zirve fiyat 190 TL.
Tacirler Yatırım ARCLK raporu
Arçelik için 12 aylık hedef fiyatımızı hisse başına 170 TL’den 153 TL’ye revize ediyor ve hisse için TUT tavsiyemizi sürdürmeye devam ediyoruz. Hedef fiyat revizyonumuz; zayıf seyreden talep görünümü ve marj toparlanmasının beklenenden daha kademeli gerçekleşeceğine yönelik varsayımlarımızdan kaynaklanmaktadır. Şirketin küresel operasyonlarını genişletmeye yönelik stratejik adımları, ölçek ekonomilerinin orta vadede daha belirgin hale gelmesi ve operasyonel verimlilik odaklı yeniden yapılandırma süreci, mevcut değerleme seviyelerinde hisseye ilişkin risk/getiri dengesini desteklemektedir. 2026T dönemi tahminlerimizde şirket, 89,7x F/K ve 4,9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
2026 yılına girerken beyaz eşya sektörü açısından daha dengeli bir görünüm öne çıkıyor… Şirketin faaliyet gösterdiği beyaz eşya sektörüne ilişkin küresel ve yerel dinamiklerin, 2026 yılına girerken daha dengeli bir görünüm sunduğunu düşünüyoruz. Finansal koşullardaki sıkılığın azalması ve borçlanma maliyetlerinin kademeli olarak gerilemesi, son iki yılda talep tarafında yaşanan zayıflığın normalleşmesine katkı sağlayabilecek unsurlar arasında yer almaktadır. Yurt içinde ise piyasa oynaklığının azalması ve sermaye piyasalarına yönelik algının iyileşmesi, sektör şirketleri açısından daha öngörülebilir bir faaliyet ortamı yaratmaktadır. Bu çerçevede, Arçelik için mevcut değerleme seviyelerinin toparlanma sürecine ilişkin beklentileri kısmen yansıttığını; operasyonel iyileşmenin daha belirgin hale gelmesi durumunda ise risk-getiri dengesinin daha elverişli bir yapıya evrilebileceğini düşünüyoruz.
Operasyonel baskıların azalmasıyla birlikte kârlılık tarafında toparlanma sinyalleri güçleniyor… 2026 yılı itibarıyla operasyonel karlılıkta kademeli bir toparlanma öngörüyoruz. Avrupa operasyonlarında devam eden yeniden yapılandırma adımları, maliyet disiplini ve ürün karmasında daha yüksek katma değerli segmentlerin payının artmasıyla birlikte FAVÖK marjında iyileşme bekliyoruz. Bu çerçevede, Arçelik’in 2026T döneminde yaklaşık %7,3 seviyesinde bir FAVÖK marjına ulaşabileceğini tahmin ediyoruz. Operasyonel baskıların azalması ve ölçek ekonomilerinin daha belirgin hale gelmesi, marj görünümünü destekleyen temel unsurlar olarak öne çıkmaktadır.
Orta ve uzun vadede Arçelik’in büyüme stratejisinin ana bileşenleri daha net hale geliyor… 2026 ve sonrasında Arçelik’in odak noktalarının; fiyatlama gücünün artırılması, ürün karmasında katma değerli segmentlerin payının yükseltilmesi ve dijitalleşme ile verimlilik yatırımlarının hız kazanması olmasını bekliyoruz. Küresel ayak izinin genişliği ve güçlü marka portföyü, şirketin talep dalgalanmalarına karşı görece daha dayanıklı bir performans sergilemesine katkı sağlayabilecek unsurlar arasında yer almaktadır. Bu faktörlerin, operasyonel karlılığın toparlanmasına ve nakit yaratım kapasitesinin güçlenmesine destek olacağını öngörüyoruz. Riskler tarafında ise küresel ekonomik toparlanmanın beklentilerin gerisinde kalması, ana pazarlarda talep canlanmasının gecikmesi ve yeniden yapılandırma sürecinden elde edilmesi beklenen kazanımların zamana yayılması öne çıkmaktadır.
