48 Milyon TL Net Zarar Geldi Diye Hisseyi Satmayın! Deniz Yatırım TUT Diyor

Aracı kurum Deniz Yatırım, Alfa Solar Enerji (ALFAS) tarafından açıklanan 2024 yılı 4. çeyrek bilanço verilerine yönelik analizini paylaştı. Deniz Yatırım, ALFAS hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini de duyurdu.

• "2024 yılı 4. çeyrekte Alfa Solar Enerji, 2411 milyon TL gelir, -112 milyon TL FAVÖK ve 48 milyon TL net zarar duyurdu."
• "Enflasyon muhasebesi sebebi ile parasal kazanç / kayıp kalemi altında 35.1 milyon TL’lik olumsuz etki meydana geldi."
• "Alfa Solar Enerji, 4. çeyrekte senelik bazda %27 düşüşle 2.411 milyon TL satış geliri kaydetti."
• "Şirketin brüt karı bu dönemde 20 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, önceki senenin aynı dönemine oranla %95 azalış kaydetti. Brüt kar marjı ise 11.6 puan azalışla %0.8 oldu."
• "FAVÖK 4. çeyrekte -112 milyon TL (4Ç23: 197 milyon TL) seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı %-4.6 oldu."
• "4. çeyrek döneminde Alfa Solar 48 milyon TL net zarar duyurdu (3Ç24: 19 milyon TL net kar, 4Ç23: 297 milyon TL net kar). Şirket, 4. çeyrekte 68 milyon TL net diğer gelir (4Ç23: 22 milyon TL net diğer gelir), 35 milyon TL net finansman geliri (4Ç23: 81 milyon TL net finansman geliri) ve 6 milyon TL vergi gideri (4Ç23: 29 milyon TL vergi geliri) bildirdi."
• "Enflasyon muhasebesi sebebi ile parasal kazanç / kayıp kalemi altında 35 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu."
• "Sene sonu itibari ile Alfa Solar'ın 422 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (Eylül 2024: 138 milyon TL net borç pozisyonu)."
• "Aynı dönemde net borç / FAVÖK rasyosu ise 0.73x oldu (Eylül 2024: 0.16x net borç/FAVÖK)."

Deniz Yatırım Alfa Solar Bilanço Yorumu

• "Zayıf rakamlar sebebi ile duyurulan finansal sonuçların ALFAS hisse performansı üzerinde olumsuz etki yaratacağı kanısındayız."
• "ALFAS hissesi, sene başından beri BIST 100 endeksinin %25 altında performans sergilemiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 99.7x F/K ve 35.2x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.

Deniz Yatırım ALFAS Hissesi Hedef Fiyat

Deniz Yatırım, ALFAS hissesi için hedef fiyatını 82.00 TL olarak duyurdu. ALFAS hisse önerisi de TUT şeklinde belirtildi.