%59 Ciro Büyümesi Beklenen Hisse İçin Hedef Fiyat Verildi! 

Borsa'nın aracı kurumlarından Ak Yatırım, şirketlere ilişkin 2025 stratejilerini açıkladı. Ak Yatırım'ın değerlendirdiği şirketlerden biri de Kalekim (KLKIM) oldu.

Ak Yatırım, Kalekim analizinde "Irak yatırımı 1Y25'te faaliyete geçecek" ifadesini kullandı.

• "Kalekim Duhok, Irak'ta 27 bin metrekarelik bir arazi üzerinde yeni bir üretim tesisi için 10 milyon dolar tutarında yatırım harcaması planladığını duyurdu."
• "2025 senesi başında tesisin devreye alınması planlanıyor ve 100 ttpa kuru harç (mevcut kuru harç kapasitesinin %9'u) ve 5 ttpa boya (mevcut boya ve sıva kapasitesinin %10'u) üretim kapasitesine sahip olacak."
• "Irak, seramik uygulamalarına olan yüksek talebi ile Kalekim için önemli bir pazar konumunda. Halihazırda satışların yaklaşık %25'ini gerçekleştiren ülke, Kalekim'in uzun vadeli büyümesi için olumlu duruyor."
• "Kalekim, Suriye'nin yeniden inşasından faydalanmak için iyi pozisyonlanmış durumda."
• "Şirket, yapı malzemeleri ürünlerini Mardin, Mersin ve Irak'taki tesislerinden Suriye'ye ihraç edebilecek. Suriye'de yapı malzemelerine ilişkin potansiyel talebin orta ve uzun vadede Kalekim'in gelir yaratımını destekleyeceğini düşünüyoruz."
• "Yozgat GES faaliyete geçti, operasyonel performansı iyileştirecek: Şirket, Yozgat'taki 6,3 milyon dolar değerindeki 7,19 MWp gücündeki güneş enerjisi santralini (GES) tamamen devreye aldı."
• "Üretilen enerjinin yaklaşık %50'si dahili olarak kullanılacak, kalan %50'si ise satılarak gelire katkı sürecek. Öte yandan GES'in FAVÖK marjını yıllık bazda yaklaşık 100 baz puan artırması beklenmektedir."

Ak Yatırım Kalekim 2025 Beklentileri

2024 yılı için %59 ciro büyümesi ve %23,5 FAVÖK marjı bekliyoruz. 2025 yılı için, fiyatlama gücü ve hacim büyümesinin devam etmesiyle %33,8 ciro artışı ve %24 FAVÖK marjı bekliyoruz. Şirket net nakit pozisyonunu büyütmeye devam edecektir.

KLKIM Hissesi Hedef Fiyat

Ak Yatırım, KLKIM hissesi için hedef fiyatını 46.00 TL şeklinde duyurdu. KLKIM hisse tavsiyesi "Endeks Üzerinde Getiri" olarak açıkladı. Hissedeki getiri potansiyeli %49 şeklinde belirtildi.

Kurum, Kalekim hissesi için değerlendirmesini; "(i) Cazip değerleme, (ii) etkin fiyatlama gücü, (iii) stabil operasyonel verimlilik ve nakit yaratma kabiliyetine dayandırdı.