64 Milyon TL Net Zarar Sunan Hisse İçin %77.9 Getiri Potansiyeli Duyuruldu!

Deniz Yatırım tarafından Vestek Beyaz Eşya'nın (VESBE) 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları değerlendirildi. Deniz Yatırım, VESBE hissesi için hedef fiyat ve hisse önerisini de paylaştı.

• "4. çeyrekte Vestel Beyaz Eşya 17.889 milyon TL gelir, 1.029 milyon TL FAVÖK ve 64 milyon TL net zarar duyurdu. 4. çeyrek finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi  altında 639 milyon TL’lik olumlu etki oluştu."
• "4. çeyrek finansallarında, FAVÖK rakamında yıllık bazda azalış görülürken, önceki yılın aynı döneminin aksine net zarar kaydedildi. Ayrıca, net zarar çeyreksel bazda azalırken, net borç pozisyonu geçen çeyreğe kıyasla iyileşti. Dolayısıyla finansal sonuçların VESBE hisse performansı üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı düşüncesindeyiz."

Deniz Yatırım bilançoda olumlu gördüğü detayları "Net zarar ve net borç pozisyonunda çeyreksel bazda azalış." olarak belirtti. Olumsuz görülen detaylar ise "Karlılığın zayıf devam etmesi." şeklinde aktarıldı.

Deniz Yatırım Vestel Beyaz Eşya Değerlendirmesi

• "Vestel Beyaz Eşya'nın satış geliri 4Ç24’te yıllık %16 azalarak 17.889 milyon TL olarak gerçekleşti. Yurt içi satış gelirleri %16,3, yurt dışı satışları da %16,0 azalış göstermiştir."

• "2023 yılında %76 olan kapasite kullanım oranı, 2024 senesinde %71 olarak gerçekleşti."

• "4. çeyrekte FAVÖK yıllık bazda %69 azalışla 1.029 milyon TL seviyesine gerilerken, FAVÖK marjı 9,7 puan düşüşle %5,7 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjındaki azalışta brüt karlılıktaki gerileme etkili oldu."

• "4. çeyrekte Vestel Beyaz Eşya, 64 milyon TL net zarar (4Ç23: 1.360 milyon TL net kar, 3Ç24: 444 milyon TL net zarar) bildirdi. Daralan faaliyet karı yıllık bazda net zarara geçişte etkili oldu."

• "Şirket, 128 milyon TL seviyesinde esas faaliyetlerden net diğer gider (4Ç23: 2.383 milyon TL net gider) ve 850 milyon TL seviyesinde net finansman gideri (4Ç23: 1.004 milyon TL net gider) kaydetti."

• "2024 yıl sonu itibariyle Vestel Beyaz Eşya'nın 10.645 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (Eylül 2024 sonu: 11.218 milyon TL net borç). Net borç/FAVÖK oranı ise 2024 yıl sonu itibariyle 1,8x seviyesindedir (Eylül 2024 sonu: 1,4x)."

Deniz Yatırım VESBE Hedef Fiyat

Deniz Yatırım, VESBE hissesi için hedef fiyatını 24,50 TL olarak duyurdu. VESBE hisse önerisi de TUT şeklinde açıklandı. VESBE hissesinin getiri potansiyeli de %77.9 şeklinde belirtildi.