%73 Getiri Potansiyeli Açıklandı! Hisse 300,56 TL'ye Yükselebilir

Aracı kurum Gedik Yatırım, TAB Gıda'ya (TABGD) ilişkin değerlendirmesini yatırımcıları ile paylaştı. Aracı kurum, TAB Gıda için "Pazar Liderliği ile Sürdürülebilir Büyüme" ifadesini kullandı.

Gedik Yatırım TABGD hissesine yönelik 12 aylık hedef fiyat, getiri potansiyeli ve hisse tavsiyesini de paylaştı.

• "TAB Gıda, ülkemizin lider hızlı servis restoran (HSR) işletmecisi olarak, Burger King, Arby’s, Popeyes, Sbarro ve Subway gibi küresel çapta tanınan markaların yanı sıra Usta Dönerci ve Usta Pideci gibi yerel markalara sahip geniş bir portföye sahiptir."
• "TAB Gıda, hem kendi bünyesinde işlettiği hem de franchise modeli ile yönettiği geniş mağaza ağı ile faaliyet göstermekte olup, dikey entegre ekosistemini kullanarak operasyonel verimliliğine devam etmektedir."
• Gedik Yatırım, "Sürdürülebilir Şekilde Büyüyen Sektör" ifadesini kullandı.
• "Ülkemizin hızlı servis restoran (HSR) sektörü, değişen tüketici alışkanlıklarıyla beraber genişlemeyi sürdürmektedir. Yüksek enflasyona rağmen, uygun fiyatlı ve hızlı hizmet veren restoranlara olan talep artmaktadır. Güçlü markalara sahip olan TAB Gıda, ekonomik dalgalanmalara rağmen pazar liderliği, dijital dönüşümü ve franchise modeli sayesinde büyümesine devam etmektedir."

• "Güçlü Ciro ve EBITDA Marjı Görünümü. TAB Gıda, son yıllarda restoran sayısını önemli ölçüde artırmış olup, gelecekteki 3 sene boyunca restoran sayısını her yıl en az %10 artırmayı planlamaktadır. Bu süreçten sonra tahminlerimizi muhafazakar tutmak adına %3-5 büyüme oranı öngörüyoruz. Restoran fiyatlarının artması ile birlikte, TAB Gıda restoranları, tüketicilerin daha uygun fiyatlı seçeneklere yönelmesindenfaydalanmakta ve genellikle merkezi lokasyonlarda konumlanmaktadır. 2025 yılında %40,2 ciro büyümesi ve sonraki 3 yıl boyunca ortalama %32,9 büyüme bekliyoruz."
• "Güçlü marka bilinirliği, etkin operasyon yönetimi ve dikey entegrasyon, güçlü marjların korunmasını sağlayan temel unsurlar arasında bulunuyor."
• "Diğer taraftan, TAB Gıda'nın demografik yapıya dayalı dinamik fiyatlandırma modeli ve yapay zeka destekli saat bazlı fiyatlama mekanizması önemli bir avantaj sunmaktadır."

Gedik Yatırım TABGD Hedef Fiyat

• "Tahmin dönemimiz boyunca, 250 baz puan marj daralması tahmin ediyoruz. TAB Gıda'nın bilançosu nakit üretmeyi sürdürecek olup, sürdürülebilir temettü dağıtımına olanak tanıyacaktır. TABGD hissesi, 2025 öngörümüze göre 4.4x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir."
• "TAB Gıda’yı Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyesi ile Araştırma kapsamına alıyoruz. TAB Gıda'yı, 2025 öngörüsü FD/FAVÖK çarpanına göre küresel benzerlerine kıyasla %70 iskonto ile işlem görmektedir. Adil değer tahminimizi İNA modelimize dayandırdık. 10 yıllıkortalama Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti’ni (AOSM) %18 olarak hesaplarken, 10 yıllık ortalama risksiz faiz oranını %15 ve risk primini %5,5olarak belirledik."
• TABGD hissesi için hedef fiyatını 300,56 TL olarak duyurdu. TABGD hissesinin getiri potansiyeli %73 şeklinde ifade edildi. TABGD hisse tavsiyesi ise Endeks Üzeri Getiri oldu.