8 Bankada Toplam 89,8 Milyar TL Kâr Beklentisi

8 Bankada Toplam 89,8 Milyar TL Kâr Beklentisi

Şeker Yatırım, Borsa İstanbul’da işlem gören sekiz bankanın 2026 yılı 3. çeyrek finansal sonuçlarına ilişkin kâr beklenti raporunu yayımladı. Aracı kurumun analizleri aşağıdaki gibi oldu:

ÖZET
Takip ettiğimiz sekiz bankanın 3Ç26 solo net kârının çeyreksel bazda %4,9 daralarak 89,790 milyar TL’ye gerilemesini (yıllık %7,8) tahmin ediyoruz. Swap düzeltilmiş net faiz marjının (çeyreksel) sekiz bankanın beşinde genişlemesini, Akbank, Albaraka Türk ve TSKB’de ise daralmasını bekliyoruz. Komisyon gelirlerinde Halkbank ve VakıfBank’taki %16’lık çeyreklik büyümenin öne çıkmasını öngörüyoruz. Garanti BBVA, çeyreksel bazda net kârını artırmasını beklediğimiz tek banka olarak öne çıkıyor.

BANKA BAZINDA BEKLENTİLER
Akbank'ın net kârının çeyreksel bazda %23,4 gerilemesini öngörüyoruz. 2Ç26’daki TÜFE endeksli menkul kıymet gelirlerinin yüksek bazı, daha düşük enflasyon varsayımı ve artan swap maliyetleri nedeniyle swap dahil net faiz gelirlerinin gerilemesi ana baskı unsuru.

Garanti BBVA'nın net kârının çeyreksel bazda %7,5 artmasını bekliyoruz. Swap dahil net faiz gelirlerindeki yaklaşık %18’lik artış ve komisyon gelirlerindeki %7’lik büyüme kârı desteklerken, karşılık ve faaliyet giderlerindeki artış yükselişi sınırlıyor. Banka %26’lık özkaynak kârlılığıyla takip ettiğimiz bankalar arasında en yüksek kârlılığa sahip.

İş Bankası'nın net kârının çeyreksel bazda %3,7 gerileyerek 9,3 milyar TL’ye inmesini öngörüyoruz. İştirak gelirlerindeki düşüş ve artan karşılık giderleri baskı unsuru olurken, swap düzeltilmiş net faiz gelirlerindeki yaklaşık %20’lik artış düşüşü sınırlıyor. Komisyon gelirleri ile faaliyet giderlerinin yatay seyretmesini bekliyoruz.

Yapı Kredi'nin net kârının çeyreksel bazda %2 gerilemesini tahmin ediyoruz. Faaliyet giderlerindeki %14,1’lik artış ve karşılık giderleri ana baskı unsurları olarak öne çıkıyor. Swap dahil net faiz gelirlerindeki %7,5’lik artış, komisyon gelirleri ve ticari kâr düşüşü sınırlıyor.

Halkbank’ın net kârının çeyreksel bazda %6,2 gerilemesini bekliyoruz. Swap dahil net faiz gelirlerindeki yaklaşık %25’lik artış ve komisyon gelirlerindeki %16’lık büyümeye karşın, 4,7 milyar TL’lik ticari zarar beklentisi ve iştirak gelirlerindeki düşüş kârı baskılıyor.

Vakıfbank’ın net kârının çeyreksel bazda %5,2 gerilemesini, yıllık bazda ise %20,2 artmasını bekliyoruz. TÜFE’ye endeksli menkul kıymetlerden gelecek yaklaşık 12 milyar TL’lik ek gelirle swap düzeltilmiş net faiz gelirinin %28,2 artmasını öngörüyoruz. Buna karşın karşılık giderlerindeki belirgin artış, diğer faaliyet gelirlerindeki sert düşüş ve %30 civarına yükselen efektif vergi oranı kârı baskılıyor.

Albaraka Türk'ün net kârının çeyreksel bazda %47,3 gerilemesini bekliyoruz. Gerilemenin ana nedeni, 2Ç26’daki yaklaşık 1,6 milyar TL’lik tek seferlik özkaynak yöntemi değerleme gelirinin yarattığı yüksek baz etkisi. Net kâr payı marjının %1,91’e gerilemesini öngörüyoruz. Ticari kârdaki toparlanma ve azalan karşılık giderleri düşüşü sınırlıyor. Yıllık bazda net kârda %64,1 artış bekliyoruz.

TSKB'nin net kârının çeyreksel bazda %15,0 gerilemesini öngörüyoruz. Temettü gelirlerindeki yaklaşık %59’luk düşüş ana baskı unsuru olarak öne çıkıyor. Diğer faaliyet gelirleri de gerilemekle birlikte,400 milyon TL tutarında serbest karşılığında çözülmesini bekliyoruz. Özkaynak kârlılığının %19,5’e gerilemesini öngörüyoruz.