%81 Getiri Potansiyeli Duyuruldu! Deniz Yatırım Elektronik Hissesini AL Dedi

• "Modernizasyon ve dönüşüm sürecinde olan Karel Elektronik, anımsanacağı gibi 2024'e ‘şanssız’ olarak tanımlayabileceğimiz yangınla başlamıştı."
• "2024'ün zorluklarına ilave 2025'e yangın ile başlamış olmanın çarpan etkisi finansal sonuçlar üzerinde kendini göstermiş ve Karel Elektronik'e süren ‘dönüşüm ve yeniden yapılanma sürecini’ gölgelemiştir."
• "Doğan Holding'ca yapılan kurumsal yatırımcı toplantısında 2024'te meydana gelen zorluklar;"
  "i) personel giderinde son 2 yılda oluşan reel artışlar ve bunun özellikle proje, üretim ve Ar-Ge alanlarında olumsuz etkisi,"
  "ii) düşük döviz kuru (gelirinin %50’den fazlası yabancı para birimi cinsinden ya da yabancı paraya endeksli)"
  "iii) artan finansman maliyeti iv) üretim aksaklıkları ve bunun müşterilerde yarattığı olumsuz etki"
  "v) kültürel dönüşüm ihtiyacı"
  "vi) gelirlerin ve karın son çeyreğe yığılması olarak sıralanmıştı."
• "Anımsanacağı gibi, daha önce paylaştığımız raporlarda, Doğan Holding satın alımı ile yaratılan sinerjinin Karel’in yeniden yapılanma sürecinde son derece önemli olduğunu ve ‘uzun vadeli yeni hikâye arayışındaki yatırımcı kesimi için fırsat’ olduğu temasına dikkat çekmiş ve altını çizmiştik."
• "Şirketin karşılaştığı zorluklar paralelinde, şimdiye dek bu sinerjinin pozitif etkileri görülemese de toplantıda, ileriye ilişkin daha pozitif bir tablo çizilmiş, Karel’in finansman ihtiyacı için çeşitli yöntemlerin değerlendirildiği bilgisine yer verilmişti."
• "Bu yöntemlere Daiichi’nin halka arzı ya da Daiichi paylarının Holding'ce satın alınması örnek verilirken, 2 Nisan 2025'te KAP duyurusu ile bu sinerjiyi oluşturmak için adım atıldığını görmüş olduk."

KAP bildiriminin detaylar:

• “Doğan Holding’in bağlı ortaklığı olan Öncü Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin (Öncü GSYO); Daiichi Elektronik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'nin (Daiichi Elektronik) 4.000.000 Türk Lirası ödenmiş sermayesinin; %21'ini temsil eden paylarını; 12.600.000 Amerikan Doları bedelle (pay başına bedel 15 Amerikan Doları) Karel Elektronik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'nden (Karel Elektronik) ve %4'ünü temsil eden paylarını ise; 2.400.000 Amerikan Doları bedelle (pay başına bedel 15 Amerikan Doları) Ömer Tunç AKDENİZ'den olmak üzere %25'ini temsil eden paylarını, toplam 15.000.000 Amerikan Doları bedelle (pay başına bedel 15 Amerikan Doları) satın ve devir almasına ilişkin olarak Öncü GSYO ile Karel Elektronik ve Ömer Tunç AKDENİZ arasında ‘Pay Devir Sözleşmesi' akdedilmiş ve Daiichi Elektronik paylarının devri, 02.04.2025 tarihi itibarıyla tamamlanmıştır."

Karel Elektronik 2024 Yılı 4. Çeyrek Sonuçları

• "2024 yılı 4. çeyrek dönem sonu itibarıyla şirketin 4,9 milyar TL net borç pozisyonu bulunmaktadır. Daiichi paylarının Öncü GSYO tarafından satın alınması ile Karel’in net borç pozisyonunda %9’luk azalış olacağını değerlendiriyoruz."
• "2024'te alınan aksiyonların, artık, 2025 senesinde meyvesinin toplanacağını öngörüyoruz. Finansman maliyetinin hala yüksek olması ve var olan net borç pozisyonu doğrultusunda net kar üzerinde baskının süreceğini beklemekte beraber bu noktada, 2025'te önceliğin, operasyonel karlılık tarafında iyileşmenin takip edilmesi yönünde olması gerektiği kanısındayız."

Deniz Yatırım KAREL Hissesi Hedef Fiyat

Deniz Yatırım, KAREL hissesi için hedef fiyatını 17,00 TL şeklinde duyurdu. KAREL hisse önerisi AL olarak belirtildi. KAREL hissesinin getirisi potansiyeli de %81 olarak açıklandı.