854 Milyon TL Net Kar Duyuran Şirketin Hissesi İçin Hedef Fiyat Belirlendi!

Borsa'nın sigortacı hissesi bilanço verilerini kamuoyuna duyurdu. Agesa Hayat Emeklilik (AGESA) 2024 yılının 4. çeyreğinde konsolide olmayan finansallarında 854 milyon TL net kar bildirdi.

Borsa İstanbul'un aracı kurumlarından Oyak Yatırım, Agesa Hayat'ın bilanço verilerini değerlendirdi. Oyak Yatırım, AGESA hissesi için hedef fiyat ve hisse tavsiyesini açıkladı.

• "Agesa'nın 4. çeyrekte net karı 854 milyon TL (çeyreksel +%22, yıllık +%135) ile piyasa beklentisine (863mn TL) paralel, ancak bizim öngörümüzün (732 milyon TL) üzerinde gelmiştir."
• "Hayat branşının karlılığındaki büyüme ve destekleyici yatırım portföyü kazançları bu çeyrekte net kardaki artışı açıklamaktadır."
• "Agesa, 4. çeyrekte hayat branşında hasar ve faaliyet giderlerini büyük ölçüde kontrol altına alırken, karşılama oranı (primlerin yüzdesi olarak karşılıklar) bir önceki çeyreğe oranla 3,7 puan düşmüştür."
• "Sonuç olarak, hayat teknik gelirleri bir önceki çeyreğe göre %11 artmıştır. Emeklilik varlıklarının toplamı bir önceki çeyreğe göre %5 (bir önceki yıla göre %61) artmıştır."
• "Emeklilik varlıklarındaki büyümeye rağmen, hayat branşının aksine emeklilik branşında maliyetlerin yüksek kalması sebebi ile emeklilik branşı 4. çeyrekte sonuçları desteklememiştir."
• "Net yatırım gelirleri ise bir önceki çeyreğe göre %25 oranında yükselmiştir. Takip eden özkaynak karlılığı 3. çeyrekteki %62 ve geçtiğimiz yılki %59 seviyesinden bu çeyrekte %65'e çıkmıştır."
• "AGESA'nın net karının 2025'te 3,9 milyar TL'ye (yıllık +%42) çıkmasını ve %56 gibi yüksek bir özkaynak karlılığına işaret etmesini tahmin ediyoruz."
• "4 çeyrek sonuçlarını hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz. Şirket 25T 2,9x F/DD ve 6,4x F/K ile işlem görürken, 25T özkaynak karlılığı %56 seviyesindedir."

Oyak Yatırım AGESA Hedef Fiyatı

Oyak Yatırım AGESA hissesi için hedef fiyatını 199,40 TL olarak açıkladı. AGESA hisse tavsiyesini “Endeks Üzeri Getiri” şeklinde duyurdu.