Ahlatcı'dan CIMSA, MAVI, MGROS, PGSUS ve TCELL Değerlendirmesi

Model portföy güncellemesi yapan Ahlatcı Yatırım, son duruma ilişkin analizini yatırımcılarına sunarken portföydeki 5 hisseye ilişkin durum değerlendirmesi de yaptı.

Borsa aracı kurumu Ahlatcı Yatırım, 12 aylık model portföyünü güncelledi. AKBNK, ASELS ve EKGYO'yu model portföyüne dahil eden aracı kurum, "Model Portföyümüzde Yer Alan Hisselerde Orta Vadeli Görünüm Korunuyor" ifadesini kullandı. Ahlatcı portföy hakkındaki son durumu da değerlendirdi.

• "12 Aylık Model Portföyümüz, ilk yayınlandığı tarih olan 03.10.2024’ten bu yana %40,70 getiri sağlarken, aynı dönemde Bist 100 endeksinin %33,01 yükselişine kıyasla pozitif bir ayrışma ortaya koymuştur. Yeni yılda enflasyonun ana eğiliminin aşağı yönlü seyri, para politikasında daha öngörülebilir bir duruşun güçlenmesi ve finansal koşullardaki kademeli normalleşme, fiyatlamaların kısa vadeli dalgalanmalardan ziyade şirket bazlı temel dinamiklere daha duyarlı hale gelmesini beraberinde getirmektedir. Bu çerçevede, farklı sektör dinamiklerine sahip olmalarına rağmen öngörülebilir nakit akışı, operasyonel disiplin ve bilanço dayanıklılığı gibi ortak paydalarda buluşan model portföyümüzdeki diğer hisselerde hedef fiyatlarımızı ve tavsiyelerimizi korurken, portföyün dengeli getiri profili sunma potansiyelini sürdürdüğü kanaatindeyiz."
• "Çimsa, katma değerli ürün kompozisyonu ve döviz bazlı gelir yapısı sayesinde küresel talep dalgalanmalarına karşı görece dayanıklı bir profil sergilemeye devam etmektedir. Enerji maliyetlerindeki normalleşme ve son dönemde devreye alınan yatırımların katkısının daha görünür hale gelmesi, operasyonel kârlılığın orta vadede korunabileceği bir çerçeve sunmaktadır. İhracat pazarlarındaki coğrafi çeşitlilik ve altyapı yatırımlarına yönelik dolaylı talep kanalları, şirketin dış talep kaynaklı esnekliğini destekleyen önemli unsurlar arasında yer almaktadır."
• "Mavi, güçlü marka konumlandırması ve esnek iş modeli sayesinde zorlu tüketim döngülerinde dahi operasyonel disiplinini koruyabilen sınırlı sayıdaki perakende hikâyesinden biri olmaya devam etmektedir. Talep tarafındaki dalgalanmalara rağmen etkin stok yönetimi, fiyatlama kabiliyeti ve kanal çeşitliliği kârlılık dengesini desteklemektedir. Tüketici harcamalarının tamamen ötelenmesinden ziyade kanal ve ürün karması üzerinden yeniden şekillendiği bir ortamda, Mavi’nin fiyat-erişilebilirlik dengesini yönetilebilir kılması önemli bir avantaj sunmaktadır."

• "Migros, gıda perakendesindeki defansif iş modeliyle model portföy içerisinde dengeleyici bir rol üstlenirken, verimlilik odaklı yatırımlar ve güçlü nakit yaratma kapasitesiyle öne çıkmaktadır. Marj yapısının korunması ve operasyonel ölçeklenmenin sürmesi, şirketin orta vadeli görünümünü destekleyen temel unsurlar arasında yer almaktadır. Enflasyonun ana eğiliminin zayıflamasıyla birlikte hacim odaklı büyümenin ve ciro kalitesinin daha belirleyici hale gelmesi, ölçek avantajını nakit akışına dönüştürebilen şirketleri sektör genelinde ayrıştırmaktadır."

Pegasus Rekabetçi Konumunu Koruyor!

• "Pegasus, kapasite yönetimi ve maliyet odağı sayesinde havacılık sektöründeki dalgalı görünüm içerisinde rekabetçi konumunu korumaktadır. Birim gelir ve gider dengesine yönelik disiplinli yaklaşım, operasyonel performansın sürdürülebilirliği açısından belirleyici olmaya devam etmektedir. Yolcu trafiğinin fiyat duyarlılığına rağmen canlı kalması ve kapasite disiplininin sürdürülmesi, şirketin marj görünümünü destekleyen ana faktörler arasında yer almaktadır."
• "Turkcell tarafında ise güçlü bilanço yapısı, abonelik bazlı gelir modeli ve dijital servislerin katkısı sayesinde nakit üretim kabiliyeti korunmaktadır. Önümüzdeki dönemde yatırım harcamalarının seyri yakından izlenecek olmakla birlikte, gelir yapısının dayanıklılığı şirketi ayrıştıran temel unsurlardan biri olmayı sürdürmektedir. 5G yatırımlarının uzun vadeli gelir potansiyeli ile kısa vadeli capex baskısının yönetilebilirliği arasındaki dengenin korunması, şirketin finansal görünümünü destekleyen kritik bir başlık olarak öne çıkmaktadır."