ARCLK Hissesinde Son 1 Yılda 100 TL Ne Oldu? Trive Yatırım Duyurdu!

Arçelik (ARCLK) tarafından 2025 yılı 2. çeyrek bilanço verileri açıklandı. Aracı kurumlardan Trive Yatırım, Arçelik'in finansal sonuçlarını değerlendirdi. Aracı kurum, Arçelik bilançosu için "Zorlu Talep ve Finansman Koşulları İle Zayıf Sonuçlar" ifadesini kullandı.

• "Arçelik A.Ş. 2. çeyrekte 121,4 Milyar TL hasılat geliri elde ederken, piyasa konsensüsü olan 121,6 Milyar TL seviyesine paralel bir sonuç duyurdu."
• "Yıllık bazda ise satışlar 237 Milyar TL seviyesinde önceki senenin aynı çeyreğine oranla %2,4 oranında düşüş gösterdi."
• "Reel olarak %11 seviyesinde daralan satışlarda Avrupa'da gösterilen zayıf performans ve yurt içinde yaşanan fiyatlama dezavantajı etkili oldu."
• "Çeyreklik bazda geçtiğimiz senenin aynı çeyreğine oranla 70 bps iyileşen brüt kar marjı 2. çeyrek itibariyle %28,4 olarak gerçekleşti."
• "Metal ve Plastik hammadde maliyetlerinde meydana gelen nispi geri çekilme brüt kar marjını destekleyen ana faktör oldu."
• "FAVÖK cephesinde yıllık bazda %10 gerileme görülürken, 13,1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti."
• "Piyasa konsensüsü 2. çeyrekte 7 milyar TL seviyesinde bir FAVÖK beklerken, Arçelik beklentilere paralel FAVÖK performansı sergiledi."
• "Geçtiğimiz yılın aynı çeyreğinde %4,6 seviyesinde seyreden FAVÖK marjı bu çeyrekte 120 bps artış göstererek %5,8 seviyesine ulaşırken, tasaruf kaynaklı çıktıların azalması yaşanan yükselişin ana gerekçesini oluşturdu."
• "Zorlu finansman koşulları karlılık üzerinde baskı kurmayı sürdürürken, ülkemizin dayanıklı tüketim devi bu yılın ilk yarısında toplam 4,1 milyar TL zarar duyurdu."
• "2. çeyrek özelinde ise piyasa konsensüsü Arçellik'ten 1,5 milyar TL zarar duyurmasını beklerken, şirket 2,3 milyar TL zarar açıkladı."
• "Net borç kalemi 2025 yılı 1. çeyrekte 121,6 milyar TL seviyesindeyken, bu rakam 2. çeyrekte %20 düzeyinde artış göstererek 145 milyar TL seviyesine çıktı."
• "Zayıf bir çeyrek geçireceği öngörülen Arçelik tarafında Yurt içi talep tarafında ciddi bir toparlanma görülmese bile beyaz eşya talebinde sınırlı bir iyileşme ve pazar payı artışı gözlemleniyor."

Arçelik'in Hasılat Gelirleri

• "Hasılat gelirlerinin çoğu ihracata bağlı olan şirketin küresel pazarda ise zayıf talep koşulları sürüyor."
• "Bölge bazında toplam satışların %32'sinin gerçekleştiği Batı Avrupa'da karışık görünüm devam ederken senenin başında görülen toparlanma ivme kaybına uğradı."
• "2025'in ilk 5 ayında İspanya, Belçika ve Büyük Britanya gibi ülkelerde genişleme devam ederken, Fransa, Almanya ve Avusturya pazarları yavaşlamayı sürdürüyor."
• "Satışların %14'ünü gerçekleltiren Doğu Avrupa'da ise nispeten daha güçlü sonuçlar öne çıkıyor."
• "Bölgesel çeşitliliğe önem veren şirketin son dönemde Orta Doğu ve Afrika pazarında ise büyüme meydana geldi."
• "Bu iki bölgenin önceki senenin aynı dönemine oranla kümülatif büyümesi Euro bazlı %18 olarak gerçekleşti."
• "Son zamanlarda gördüğümüz jeopolitik çalkantıya rağmen Orta Doğu'da faaliyet gösteren Arçelik-Hitachi 2. çeyrekte satış gelirlerini Dolar bazlı %11 artırmayı başardı."
• "Çin'li şirketlerin rekabeti zorlaştırdığı Asya-Pasifik bölgesinde ise satışlar ikinci çeyrekte %2 daralma gösterdi."

Arçelik Beklentileri Güncellendi

• "Yılın geri kalanına ilişkin güncellediği beklentiler doğrultusunda Arçelik, yurt içinde yatay bir büyüme öngörürken, yurt dışı satışların yıl sonuna kadar yıllık bazda %15 artacağını tahmin ediyor."
• "Öte yandan Arçelik, sene sonunda %6,5 seviyesinde bir FAVÖK marjı hedefliyor."
• "Yatırım harcamalarının ise yıl genelinde 300 milyon Euro seviyesinde gerçekleşmesi planlanıyor."