Banka Hissesi 189 TL'ye Yükselebilir! AL Tavsiyesi Verildi

Aracı kurum Trive Yatırım, Türkiye Garanti Bankası A.Ş. (GARAN) tarafından duyurulan bilanço verilerini analiz etti. Trive Yatırım, GARAN hissesi için 12 aylık hedef fiyatla birlikte hisse tavsiyesini de duyurdu.

Aracı kurum, GARAN bilançosu için "Ana Faaliyet Gelirleri İle Beklentilerin Üzerinde Net Kar" ifadesini kullandı.

• "2. çeyrekte Garanti Bankası, 28,2 milyar TL net kar rakamı elde etti. Tahminlerin %22 üzerinde açıklanan net kar cephesinde piyasa konsesüsü Garanti Bankası'nın 23,3 milyar TL net kar açıklaması yönündeydi."
• "Banka böylece önceki senenin ilk yarısı göz önüne alındığında 44,6 milyar TL net karını %20 oranında genişleterek 53,6 milyar TL'ye çıkarttı."
• "Net faiz gelirlerindeki güçlü seyir, komisyon gelirlerindeki ivmelenmenin sürmesi, iştirak gelirleri ve yüksek karşılık iptalleri gelir yaratımında önemli rol oynadı."
• "Türkiye'de Mart 2025 sürecinden sonra politika faizi seviyesinin beklenenden yüksek kalması bankaların fonlama maliyetini artırırken, Merkez Bankası faiz indirim sürecine temmuz ayı itibariyle yeniden başladı. Bu durum Garanti Bankası'nın net faiz marjı üzerinde baskı kursada, NFM diğer bankalara kıyasla ayrışmaya devam etti."
• "Önceki çeyrekte %5,3 olan NFM 2Ç25'te 45 bp daralarak %4,8 seviyesine geldi. Swap maliyetleri dahil ise geçtiğimiz yıl %3,6 olarak gerçekleşen NFM, tufex etkisiyle 143 bps genişleyerek kümülatif %5,1 değerini aldı."
• "Bankanın faiz gelirleri yılın ilk yarısında 360 milyar TL seviyesine ulaşırken, önceki senenin aynı dönemine oranla %55 arttı."
• "Komisyon gelirlerinin önceki sene ilk 6 ayının üzerinde %55 oranında büyümesi faiz marjındaki erimeyi telafi ediyor."
• "65,4 milyar TL seviyesinde gerçekleşen komisyon gelirleri bankanın dijitalleşme süreci ile ödeme sistemleri aracılığıyla devam etmeyi sürdürüyor."

GARAN 2025 Yılı Beklentilerini Revize Etti

• "2025 yıl sonu beklentilerinde güncellemeye giden banka güncel %30,7 olan özkaynak karlılığının ortalama %3032 seviyesinde gerçekleşeceğini tahmin ediyor."
• "Net faiz marjlarında ise %3 oranında iyileşme gören banka riskleri aşağı yönlü görüyor."
• "TL kredi büyümesini ortalama TÜFE üzerinde, yabancı para kredi büyümesini ise %1012 bandında olması bekleniyor."
• "Komisyon gelirlerinin ise giderlerin karşılama oranını %8085 olarak güçlü kalması bekleniyor."

Trive Yatırım GARAN Hedef Fiyat

Trive Yatırım, model portföyünde yer verdiği Garanti Bankası'nın açıklanan sonuçlarını olumlu bulduğunu aktardı. Aracı kurum, "Fonlama maliyetlerinin azalmasıyla genel marjlarda toparlanmanın devam etmesini ve özel bankalar arasında pozitif ayrışmanın süreceğini tahmin ediyoruz." ifadesini kullandı.

Trive Yatırım GARAN hissesi için hedef fiyatını 189 TL olarak duyurdu. GARAN hisse tavsiyesi ise AL şeklinde sundulu.  %32,70 değer kazancı olduğu da söylendi.