BİST 100 Endeksinin %33 Altında Performans Gösteren Hissenin Analizi Dikkat Çekti!

Anadolu Efes (AEFES) tarafından duyurulan son finansal sonuçlar dikkat çekti. Borsa'nın aracı kurumu Gedik Yatırım da 2024/12 dönemine ait bilanço verilerini analiz etti.

• "4. çeyrekte net satışları önceki yılın aynı çeyreğine oranla %0,04 düşüşle 40.562 milyon TL olmuştur.
• "FAVÖK‘ü 4. çeyrekte önceki senenin aynı çeyreğine göre %57,97 yükselişle 3.848 milyon TL olmuştur."
• "4. çeyrekte FAVÖK marjı geçen senenin aynı çeyreğine göre 348 baz puan artışla %9,5 olmuştur."
• "2023'ün 4. çeyreğinde 6.484 milyon TL net kar bildiren Anadolu Efes, bu yılın 4. çeyreğinde 1.353 milyon TL net zarar duyurmuştur."

Kümüle Rakamlara Göre;

• "2024'te geçtiğimiz yıla oranla net satışları %0,23 artışla 231.354 milyon TL seviyesinde gelmiştir."
• "2024 senesinde bir önceki yıla oranla brüt karı %6,84 yükselişle 91.008 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
• "2024'te bir önceki seneye göre faaliyet karı %4,91 düşüşle 26.737 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024 yılında bir önceki yıla oranla FAVÖK’ü %2,19 azalışla 38.191 milyon TL seviyesinde gelmiştir."
• "2024 senesinde geçtiğimiz seneye oranla net parasal kazancı %61,05 düşüşle 15.045 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024'te önceki seneye oranla net karı %58,94 azalışla 13.117 milyon TL seviyesinde gelmiştir."

Gedik Yatırım Anadolu Efes Bilanço Yorumu

• "4. çeyrekte Anadolu Efes, 40.562 milyon TL satış geliri (kons: 46.614 mn TL; Gedik: 45.127 mn TL; yıllık: -%0,04), 3.848 mn TL FAVÖK (kons: 7.008 mn TL; Gedik: 8.575 mn TL; yıllık: +%58) ve 1.353 mn TL net zarar (kons: 2.378 mn TL; Gedik: 1.162 mn TL; 4Ç23: 6.484 mn TL) duyurmuştur.
• "Bira segmenti finansalları olumlu sonuçlar vermeyi sürdürürken finansal sonuçların öngörülerin altında kalması alkolsüz içecekler segmentinin zayıf finansallarından kaynaklandığına değerlendiriyoruz."
• "Ne yazık ki, Rusya'ya yönelik belirsizlik şu anda AEFES hissesi üzerinde bir belirsizlik yaratmaktadır. Hisse yaz sonundan beri BIST-100 Endeksi’nin %33 altında performans göstermiştir ve bu performansın büyük bir kısmı Rusya hükümetini 2024 yılı Aralık ayı sonunda ilgili hisselerin yarısını devralmasının ardından gerçekleşmiştir."
• "Finansal sonuçların AEFES hissesi üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak yorumluyoruz."

Anadolu Efes 2025 Beklentileri

• "Anadolu Efes tarafından 2025 yılı beklentileri duyurulmadı. Bunun sebebinin Rusya'nın 2025 senesinde konsolide edilip edilmeyeceğine yönelik belirsizlik olduğunu düşünüyoruz."
• "Ayrıca Anadolu Efes, %0,7 temettü verimliliğine işaret eden hisse başına 1,27 TL kar payı dağıtılmasına karar vermiştir. Ödeme tarihi 29 Mayıs 2025 şeklinde belirtildi."