En Yüksek Net Karı Hangi Banka Açıklayacak? Banka Bilançoları İçin Flaş Tahmin!

Borsa İstanbul'da 4Ç24 bilanço dönemi maratonu başlıyor. Birçok şirket, 2024 yılının 4. çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını gösteren bilanço verilerini kamuoyuna duyuracak. Şirketlerin bilançoları Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) üzerindne paylaşılacak.

ICBC Yatırım tarafından 4. çeyrek bankacılık sektörü bilanço beklentileri yayımlandı.

• "Bankaların toplam net karının 2024'ün 4. çeyreğinde çeyreklik bazda %20 artmasını ancak yıllık bazda %33 azalmasını öngörüyoruz."
• "Vakıfbank ve İş Bankası'nın bu çeyrekte en yüksek net kar artışını sağlayan bankalar olacağını, Garanti Bankası'nın ise en yüksek net kar rakamını duyuracağını tahmin ediyor. Araştırma kapsamımızda yer alan tüm bankaların net karlarının çeyreklik bazda artmasını bekliyoruz."
• "Kredi büyümesine yönelik düzenlemeler sebebi ile kredilerin yeniden fiyatlama hızı sene içinde görece düşük seyretmiş olsa da 2024'ün 4. çeyreği itibarıyla artık büyük oranda tamamlandığını düşünüyoruz. Buna bağlı olarak, TL kredi-mevduat makasında sınırlı bir iyileşme öngörüyoruz."
• "Bu çeyrekte swap maliyetleri düşerken para piyasası fonlaması ve maliyeti yüksek izledi. Ayrıca, TÜFEX getirileri Vakıfbank haricinde hafif geriledi. Tüm bu gelişmeler sonucunda net faiz marjı hafif iyileşti."

Bankacılık Sektörü İçin Bilanço Dönemi

• "Bu çeyreğin bankacılık sektöründe dikkat çeken gelişmeleri;

"i) TL kredilerde özel sektör bankaları (Yapı Kredi hariç) pazar payı kazanmaya devam etti;"

"ii) Senenin ilk 9 ayında görülen güçlü YP kredi talebi yavaşlarken, YP kredilerde dolar bazında düşük de olsa artış görüldü,"

"iii) TL mevduat artışı yüzde 10.5 düzeyinde kaydedilirken YP mevduatta düşüş veya hafif artış oldu;"

"iv) TL mevduat maliyetleri ve TL kredi getirilerinde hafif iyileşme sonucu TL kredi-mevduat makası hafif arttı;"

"v) TÜFEX gelirleri yatay izledi veya hafif geriledi (Halkbank hariç);"

"vi) net risk maliyeti takibe intikallerde gerileme nedeni ile düştü;"

"vii) ücret ve komisyon giderlerinde güçlü performans sürdü;

"viii) swap maliyetlerinde gerilemeye rağmen alım-satım işlemlerinde düşüş nedeni ile ticari alım-satım karının karlılığa katkısı azaldı,"

"ix) operasyonel giderler 2024'ün 3. çeyreğinin sonundaki maaş artışları ile arttı."

• "Ayrıca, TL kredilerinde görülen artış önceki çeyreğe oranla hafif hız kazanarak çeyreklik %8 oldu. YP kredilerde dolar cinsinden artış ise çeyreklik %2 oldu."

ICBC Bankalar Değerlendirmesi

• "Vakıfbank, Garanti ve Akbank'ın TL kredi artışının benzer bankalara göre daha yüksek olmasını bekliyoruz."
• "TL mevduatlar fonlama tarafında, önceki iki çeyrekteki %10 ve %20 büyüme oranının üzerine 2024'ün 4. çeyreğinde de %10,5 arttı."
• "Halkbank, Vakıfbank ve Garanti'nin 4Ç24’te ortalamanın üzerinde TL mevduat artışı sağlayacağını bekliyoruz."
• "YP mevduat bu çeyrekte yüzde 5,5 geriledi. Swap maliyetleri de azalan kullanım ile beraber geriledi."
• "TL mevduat maliyetinde görülen hafif gerileme ile görece yavaş TL kredi yeniden fiyatlamasına rağmen çeyreksel olarak TL kredi-mevduat makası hafif iyileşti."
• "Net kara TÜFEX gelirlerinden gelen katkının 4Ç24’te Vakıfbank haricinde yataya yakın veya hafif daha az olacağını bekliyoruz."
• "Vakıfbank ve İş Bankası'nın düşük 3Ç24 bazının üzerine çeyreksel olarak en yüksek net kar artış oranlarını duyuracağını öngörüyoruz."
• "Garanti Bankası'nın ise çeyreksel olarak en yüksek net kar açıklayan banka olacağını tahmin ediyoruz."
• "Net risk maliyetinin, takibe intikallerde artışla beraber çeyreksel olarak 75 baz puan artacağını öngörüyoruz."
• "NFM’de ortalama 90 baz puan artışla beraber araştırma kapsamımızda bulunan bankaların net karında 4Ç24’te ortalama %20 artış beklerken, çeyreksel öz sermaye karlılığının %11-23 aralığında gelmesini öngörüyoruz."
• "TSKB ve Garanti'de ise bu aralığın hayli üstünde,%30 ve %40 öz sermaye karlılığı geleceğini tahmin ediyoruz."