Ereğli Demir Çelik EREGL İçin Şaşırtıcı Hedef Fiyat
Ereğli Demir Çelik EREGL İçin Şaşırtıcı Hedef Fiyat. Borsada açıklanan hedef fiyatlar genellikle 12 aylık vadeler için açıklanır ve bu 12 ay sonunda yatırımcı makul yüzdelerde bir kazanç bekler. Bu defa Ereğli Demir Çelik EREGL için açıklanan hedef fiyat pek te tatmin edici gözükmüyor.
Feriha Bahçuvan
Yayınlama Tarihi: 01.07.2025 16:45
—
Son Güncelleme: 01.07.2025 16:45
Ereğli Demir Çelik EREGL İçin Şaşırtıcı Hedef Fiyat. Borsada açıklanan hedef fiyatlar genellikle 12 aylık vadeler için açıklanır ve bu 12 ay sonunda yatırımcı makul yüzdelerde bir kazanç bekler. Bu defa Ereğli Demir Çelik EREGL için açıklanan hedef fiyat pek te tatmin edici gözükmüyor.
Gedik Yatırım EREGL için hedef fiyat raporu yayınladı. Kurum hisse için hedef fiyat olarak 29,22 Lira tespit etti. Bu hedef fiyatla hissede beklenen potansiyel kazanç ise sadece %10 olarak ortya çıkıyor.
Borsanın yükselen trende başladığı bu günlerde, borsanın lokomotif hisselerinden olan EREGL için bu kadar yakın bir hedef fiya açıklanması piyasada şaşkınlık yarattı.
Gedik Yatırım EREGL raporu:
Erdemir (EREGL TI, Endekse Paralel Getiri, Hedef Fiyat: 29.22 TL):
Devam eden ve önceden süregelen yoğun yatırım harcamaları döngüsü nedeniyle, kısa vadeli serbest nakit akımı projeksiyonlarımız baskı altında kalmaya devam etmektedir. Ancak yatırım fazının tamamlanmasının ardından, Şirket’in küresel benzerlerine kıyasla daha güçlü net nakit akımı marjı sunan cazip bir nakit üreten oyuncuya dönüşebileceğini düşünüyoruz.
Modelimiz, peletleme tesisinin devreye alınmasıyla birlikte ton başına FAVÖK’te %19’luk bir artış ve buna karşılık gelen 24USD/tonluk artış ile 2027 itibarıyla yaklaşık 2,3 puanlık marj genişlemesi öngörmektedir. Buna paralel olarak, FAVÖK marjının 2024’teki %10,3 seviyesinden 2028 yılında %18,0 seviyesine istikrarlı bir toparlanma göstereceğini varsayıyoruz.
Bu toparlanma büyük ölçüde kapasite kullanım oranının normalleşmesi ve operasyonel verimlilikten kaynaklanmakta olup, ürün gamında anlamlı bir değişiklik varsayılmamaktadır. Yatırım harcamalarının yüksek seyrine rağmen, net borç/FAVÖK oranı 2.0x seviyesinin altında kalmakta ve iyileşen operasyonel nakit akımları ile finansal disiplin sayesinde borçluluk kontrol altında tutulmaktadır.
Özkaynak kârlılığı (ROE) ise 2028 yılına kadar kademeli olarak %6,8 seviyesine toparlanmaktadır. Bu aşamada, Şirket’in altın madenciliği operasyonlarından gelebilecek yukarı yönlü katkılar temel senaryomuza dahil edilmemiştir.
Gedik Yatırım EREGL için hedef fiyat raporu yayınladı. Kurum hisse için hedef fiyat olarak 29,22 Lira tespit etti. Bu hedef fiyatla hissede beklenen potansiyel kazanç ise sadece %10 olarak ortya çıkıyor.
Borsanın yükselen trende başladığı bu günlerde, borsanın lokomotif hisselerinden olan EREGL için bu kadar yakın bir hedef fiya açıklanması piyasada şaşkınlık yarattı.
Gedik Yatırım EREGL raporu:
Erdemir (EREGL TI, Endekse Paralel Getiri, Hedef Fiyat: 29.22 TL):
Devam eden ve önceden süregelen yoğun yatırım harcamaları döngüsü nedeniyle, kısa vadeli serbest nakit akımı projeksiyonlarımız baskı altında kalmaya devam etmektedir. Ancak yatırım fazının tamamlanmasının ardından, Şirket’in küresel benzerlerine kıyasla daha güçlü net nakit akımı marjı sunan cazip bir nakit üreten oyuncuya dönüşebileceğini düşünüyoruz.
Modelimiz, peletleme tesisinin devreye alınmasıyla birlikte ton başına FAVÖK’te %19’luk bir artış ve buna karşılık gelen 24USD/tonluk artış ile 2027 itibarıyla yaklaşık 2,3 puanlık marj genişlemesi öngörmektedir. Buna paralel olarak, FAVÖK marjının 2024’teki %10,3 seviyesinden 2028 yılında %18,0 seviyesine istikrarlı bir toparlanma göstereceğini varsayıyoruz.
Bu toparlanma büyük ölçüde kapasite kullanım oranının normalleşmesi ve operasyonel verimlilikten kaynaklanmakta olup, ürün gamında anlamlı bir değişiklik varsayılmamaktadır. Yatırım harcamalarının yüksek seyrine rağmen, net borç/FAVÖK oranı 2.0x seviyesinin altında kalmakta ve iyileşen operasyonel nakit akımları ile finansal disiplin sayesinde borçluluk kontrol altında tutulmaktadır.
Özkaynak kârlılığı (ROE) ise 2028 yılına kadar kademeli olarak %6,8 seviyesine toparlanmaktadır. Bu aşamada, Şirket’in altın madenciliği operasyonlarından gelebilecek yukarı yönlü katkılar temel senaryomuza dahil edilmemiştir.
