FAVÖK'ü %72 Artan Şirketin 4. Çeyrekte PİK Yapması Bekleniyor!

Aracı kurum Marbaş Menkul Değerler, Koleksiyon Mobilya (KLSYN) tarafından duyurulan 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Marbaş Menkul, KLSYN bilançosu için "Niş işin niş sonuçları" ifadesini kullandı.

• "2025 yılı 2.çeyrekte Koleksiyon Mobilya, 412,09 milyon TL hasılat, 44,56 milyon TL FAVÖK, 304 TL net kar duyurarak tahminlerimizden bir miktar daha iyi sonuçlar açıkladı."
• "Öngörümüz 410 milyon TL hasılat, 45 milyon TL FAVÖK, 50 bin TL net zarar idi."
• "Standart bir mobilyacı ile karşılaştırmak doğru değil. Koleksiyon Mobilya, ürün segmentleriyle katma değerli ürünler üreterek standart satışlardan daha çok kurumsal ve toplu satışlarla ön plana çıkmakla beraber çok sayıda anlaşmanın ön planda görülmemesinin ana sebebi “kurumlar arası gizlilik sözleşmesi” etkileşimidir."
• "TİM verilerine göre ihracat Ortadoğu ve Ex-Avrupa ağırlık gösteriyor."
• "2025'te 3,82 milyar dolar ihracat gerçekleştiren sektörün ihracatlar bakımından ülkeler bazlı sıralamak gerekirse 551 milyon dolar ile Irak liderliği izlenirken arkasından 226 milyon dolar ile ABD izleniyor."
• "2025'te en fazla ihracat oranı artan ülke ise %20,7 ile Libya olduğu izlendi."

Koleksiyon Mobilya'nın Satışları %15 Arttı

• "Projeli satışlar ağırlık göstermeye devam ediyor."
• "2025'in ilk 6 ayında yapılan satışlar doğrultusunda önceki yıla oranla satışlar %15 artışla 912,63 milyon TL olarak gerçekleşti."
• "Satışların %79’u yurtiçine yapılırken %21’i yurtdışı olarak gerçekleşti. Tip bazında ise %82’si toplu projeli satış, %9’u perakende, %7’si bayi ve %2’si online satış olarak kaydedildi. Şirketin ürünleri yurtiçi, yurtdışı ve online mağazalarda satışa sunulmaktadır."
• "Birikmiş işler güçlü kalmaya devam ediyor."
• "30 Haziran itibariyle faturalar tarafında 2094 adet müşteriden yurtiçi 673,67 milyon TL olmak üzere 864,96 milyon TL fatura bedeli gözlemlenmiştir."
• "500 bin TL üzeri sipariş bedeli olan sipariş toplamı 131 müşteriden 736.304.760 TL’dir."
• "Süren proje bedeli 486,25 milyon TL olurken 3 aylık potansiyel 650 milyon TL seviyesindedir."
• "Yatırım yapılmaya devam ediliyor. 2. çeyrekte 15.280.719 TL Ar-Ge yatırımı yapılırken Tekirdağ fabrikasının üzerindeki GES’in %100 fazlası kadar elektrik üretimi gözlemlenerek maliyetlere önemli azaltım katkısı sağlamıştır."

Operasyonel Karlılık Gayet Ayakta Kaldı

• "FAVÖK seneden seneye 6 aylıkta %72 yükselişle 142,38 milyon TL olarak gerçekleşirken FAVÖK marjı 519 baz puan artışla %15,6 olarak sonuçlandı."
• "NACE.2 Rev kağıt, ağaç ve mobilya sektörünün PMI bakımından zorlandığını teyit ettiğimiz ortamda operasyonel karlılık artırmasını olumlu karşılıyoruz."
• "Bu kapsamda KLSYN özelinde finansalı olumlu karşılamakla beraber yılsonuna doğru kademeli şekilde %25’li FAVÖK marjı seviyelerine erişmek suretiyle 4.çeyrekte pik yapacak şekilde kademeli güçlü finansallar takip etmeyi öngörürüz."
• "Finansalı net bir şekilde olumlu yorumluyoruz"